Un bon de souscription d'actions donne au détenteur le droit d'acheter les actions de la société à un prix prédéterminé pendant une période donnée et lorsqu'il est exercé par le titulaire, le titulaire achète les actions de la société et la société reçoit cet argent. comme source de capital.
Signification des bons de souscription
Les actions ou bons de souscription d'actions sont le droit d'acheter les actions d'une action à un certain prix et dans un délai stipulé. Il expire après un certain temps si l'investisseur ne les exerce pas. Cependant, le titulaire a le droit de refuser l'achat, c'est-à-dire qu'il n'est pas obligé d'acheter le stock.
Ici, l'investisseur paie un montant nominal pour acheter un bon de souscription, ce qui lui donne le droit d'acheter des actions à l'avenir. C'est bon à la fois pour l'investisseur et pour l'entreprise. L'investisseur n'a payé qu'une petite somme. À l'avenir, il peut décider d'acheter des actions, en fonction des performances de la Société. C'est bon pour la société car la société obtient des capitaux supplémentaires. Il peut utiliser ce capital pour augmenter ses revenus en déployant le capital dans des projets à but lucratif.
Types de bons de souscription d'actions
# 1 - Mandat d'appel
Un bon de souscription est le droit d'acheter un nombre spécifique d'actions d'une société à un certain prix avec une période de temps donnée.
# 2 - Mettre un mandat
Un bon de souscription est le droit de vendre un nombre spécifique d'actions à la Société à un prix spécifique au cours d'une période donnée.
Pourquoi les entreprises émettent des bons de souscription d'actions?
- Il fournit une source supplémentaire de capital à la société pour l'avenir. Une société peut le délivrer lorsqu'il semble que son capital s'érode, mais ne nécessite pas d'injection immédiate de capital. Ainsi, la question est de disposer de suffisamment de sources de capitaux pour l'avenir.
- Les BSA attirent plus d'investisseurs et pour les actions de la Société. Supposons que les actions de la société se négocient à 500 $ et que la société les émette à 50 $. Cela peut attirer des investisseurs qui n'ont pas assez de capital pour acheter des actions de la société. Ils peuvent acheter des bons de souscription d'actions pour conserver le droit d'acheter des actions de la Société à l'avenir.
- Il peut préserver la bonne volonté des actionnaires de la société. La Société trouverait plus facile de convaincre les actionnaires de payer pour dire 50 $ que de payer 500 $. Ainsi, la Société recevra son capital tout en maintenant sa réputation auprès des actionnaires.
- Son émission avec d'autres instruments financiers améliorera l'attractivité de la société. Cela réduit également le coût de financement de la société.
- Si les détenteurs de bons exercent leur droit de les convertir en actions, cela augmentera la liquidité des actions de la Société sur le marché.
Les mérites
- Les investisseurs peuvent choisir de l'exercer si le prix de marché des actions de la Société est supérieur au prix d'exercice du warrant. Ainsi, les investisseurs recevront des actions à un prix inférieur au prix du marché.
- L'impact de l'effet de dilution sera moindre pour les actionnaires, les investisseurs pouvant choisir d'exercer leurs warrants.
- Les warrants agissent comme un investissement alternatif pour les investisseurs de la Société. Les investisseurs qui souhaitent investir dans la Société peuvent le faire en investissant dans les warrants. Le coût d'investissement de celui-ci est moindre que l'achat des actions de la Société. Le prix du marché des bons de souscription est généralement plus volatil que le cours de l'action de la Société.
Démérites
- Comme tout autre instrument financier, ils sont sujets au risque de marché.
- Les bons de souscription sont rarement émis et peu négociés. Ainsi, il n'y a pas beaucoup d'options pour les investisseurs de choisir parmi eux et d'avoir ensuite suffisamment de liquidités sur le marché pour le trading.
- Le détenteur du bon n'est pas l'actionnaire de la Société tant qu'il n'a pas exercé le droit à l'échéance. Ainsi, le titulaire n'a pas le droit de vote.
- Un certain montant doit être payé d'avance pour cela, que l'investisseur peut perdre s'il souhaite ne pas exercer le droit. Si le prix de l'action est inférieur au prix d'exercice du bon de souscription, l'actionnaire sera «à court d'argent». Il ne lui sera donc pas profitable d’exercer ce droit.
- Il y aura un impact de dilution sur les actionnaires existants, et ils pourront observer la dilution du prix de marché et des droits de vote.
Limitation
Bien que les produits émis par la société présentent à la fois des avantages et des inconvénients, ils sont sujets à certaines limitations.
- Le nombre de BSA, d'actions réservées à l'exercice des BSA et d'actions réservées à l'exercice des BSA existants ne pourra excéder 50% du capital social de la Société.
- Le prix d'exercice et le moment de l'exercice doivent être fixés par la Société. La Société doit prévoir le temps et le montant des fonds dont elle a besoin.
- Comme ils sont peu négociés et émis par quelques sociétés, ils doivent être dotés d'un meilleur dal pour gagner l'intérêt des investisseurs.
- Les bons de souscription ne peuvent être émis que par des sociétés cotées.
Importance des bons de souscription d'actions
- C'est un instrument financier qui donne à l'investisseur le droit d'acheter des actions.
- Ils ont indiqué le prix d'exercice, la durée de l'exercice et la date d'expiration.
- Les investisseurs doivent l'acheter en payant un montant, qui correspond à un certain pourcentage du cours de l'action de la Société.
- Il expire si l'investisseur n'exerce pas son droit et que l'investisseur perd son argent initial investi lors de l'achat du warrant.
Conclusion
Les BSA sont un instrument financier qui offre aux investisseurs la possibilité d'investir et à la Société une source de financement. Ils ne sont pas très courants dans le monde d'aujourd'hui, car moins d'entreprises choisissent de lever des capitaux en les utilisant. En outre, ils sont peu échangés. Ils ont donc moins de liquidité et d'attraction auprès des investisseurs. Cependant, compte tenu de leurs caractéristiques, ils peuvent faire partie du portefeuille d'un investisseur. Cependant, l'investissement doit être effectué avec diligence, car tout autre instrument financier est également sujet à des risques.
