Location-acquisition vs location simple

Différence entre location-acquisition et location simple

Il existe différentes méthodes comptables pour le contrat de location où, en cas de contrat de location- acquisition, la propriété de l'actif considéré peut être transférée à la fin du contrat de location au preneur alors qu'en cas de location simple, la propriété de l'actif considéré est conservée par le bailleur.

Un bail est un accord contractuel entre le bailleur (propriétaire de l'actif) et le preneur (loue l'actif). Ils sont classés en deux types selon la manière dont le risque de propriété et les avantages sont transférés.

Qu'est-ce qu'un contrat de location-acquisition?

Il est également appelé crédit-bail. Un contrat de location-acquisition est un contrat de location qui transfère substantiellement tous les risques et avantages inhérents à la propriété d'un actif. En d'autres termes, le contrat de location-acquisition peut être un contrat de location en vertu duquel la valeur actuelle des paiements minimaux au titre de la location au début du contrat de location excède ou est égale à la quasi-totalité de la juste valeur de l'actif loué. Il s'agit d'un contrat de location dans lequel le preneur enregistre l'actif sous-jacent comme s'il s'agissait de son actif, ce qui signifie que le bailleur est traité comme une partie qui finit par financer un actif appartenant au preneur.

Le bailleur doit traiter un contrat de location comme un contrat de location-financement si l'un des critères suivants énoncés ci-dessous est rempli:

• Il existe une option d'achat de l'actif loué; ou
• La période de location couvre au moins soixante-quinze% de la durée de vie utile de l'actif; ou
• La propriété du bien loué passe au preneur après l'expiration du bail; ou
• La valeur actualisée minimale des loyers s'élève à au moins quatre-vingt-dix% de la juste valeur de l'actif au début du contrat de location.

Qu'est-ce qu'un contrat de location simple?

Le contrat de location simple est défini comme un contrat de location qui n'implique pas le transfert de risques et de récompenses substantiels de propriété de l'actif loué au preneur. Il a généralement une période nettement inférieure à la juste valeur de l'actif loué.

Les contrats de location qui ne satisfont à aucun des quatre critères sont comptabilisés comme un contrat de location simple.

• Test 1: Transfert de propriété
• Test 2: option d'achat au rabais?
• Test 3: Durée du bail> = 75% de la vie économique?
• Test 4: Valeur actuelle des paiements> = 90% Juste valeur marchande?

Si tous les critères sont remplis, alors il sera comptabilisé pour un contrat de location-acquisition.

Infographie sur la location-acquisition et la location simple

Point de vue de l'analyste

Classification des baux

Un équipement dont le prix du marché (JVM) est de 100 000 $ US et une durée de vie utile de 5 ans est loué à un locataire pour une période de 4 ans. Les paiements de location sont de 26 000 USD par an. Le taux d'emprunt de l'entreprise est de 8% et le taux implicite du bail est de 7%. Il n'y a aucune disposition permettant à un locataire d'acheter un actif à la fin de la durée du contrat de location, ni aucune option d'achat à des conditions avantageuses.

Voyons d'abord s'il s'agit d'un contrat de location-acquisition ou d'un contrat de location simple. Pour comprendre cela, nous effectuons les tests pour déterminer la même chose.

Les tests 1 et 2 donnent lieu à un contrat de location simple

Le test 3 implique qu'il s'agit d'un contrat de location-acquisition.

Le test 4 implique qu'il s'agit d'un contrat de location simple.

Dans l'ensemble, nous savons que si AUCUN des critères n'est satisfait, le contrat de location est classé comme contrat de location-acquisition.

Exemple

Nous utiliserons le même exemple pour la comparaison.

Un équipement dont le prix du marché (JVM) est de 100 000 $ US et une durée de vie utile de 5 ans est loué à un locataire pour une période de 4 ans. Les paiements de location sont de 26 000 USD par an. Le taux d'emprunt de l'entreprise est de 8% et le taux implicite du bail est de 7%. Il n'y a aucune disposition permettant au locataire d'acheter un actif à la fin de la durée du bail, ni aucune option d'achat à des conditions avantageuses.

Effet de bilan

• Dans le contrat de location simple, il n'y a AUCUN impact sur le bilan.
• L'impact sur le bilan est uniquement lié au contrat de location-acquisition.
• La valeur actuelle à 7% est de 88067 $
• L'actif et le passif augmentent tous deux de la valeur actuelle des paiements de location au début

Effet sur le bilan car les paiements sont effectués comme ci-dessous

Valeur comptable des actifs à la fin de chaque année.

Veuillez noter que ce qui suit -

• Amortissement (durée de 4 ans) = 88067 $ / 4 = 22017 $,
• Les remboursements de capital correspondent aux paiements de location MOINS les frais d'intérêts
• L'actif est amorti à un taux différent du taux d'amortissement du passif. Les deux valeurs ne sont égales qu'au début et à la fin du bail

Effet du compte de résultat

• Le bénéfice d'exploitation est plus élevé pour les contrats de location-acquisition (cela est dû au fait que la charge d'amortissement des contrats de location-acquisition est inférieure aux paiements de location)
• Le revenu net est plus faible dans les premières années pour un contrat de location-acquisition

Effet de flux de trésorerie

• Dans un contrat de location simple, le paiement total en espèces réduit les flux de trésorerie liés à l'exploitation.
• Dans un contrat de location-acquisition, la partie du paiement de location considérée comme un paiement en principal réduit les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
• Total CF n'est pas affecté par le traitement comptable.

Différences clés

• Le résultat net sera plus élevé en location simple au cours des premières années car le montant des amortissements et des charges d'intérêts sera plus élevé dans le contrat de location-financement. À mesure que le bail prend fin, la situation s'inversera. Cependant, le revenu net total sur toute la période du bail totalisera le même nombre, dans les deux catégories, car il ne s'agit que de mécanismes de déclaration.
• L'EBIT est plus élevé dans le cadre de la location-acquisition car une partie du paiement de la location est le paiement d'intérêts, et cela est indiqué sous l'EBIT et dans le compte de résultat; cependant, la totalité du paiement de location est présentée au-dessus de l'EBIT sous la rubrique Location simple.
• Le CFO est plus élevé pour la location-acquisition, car une partie du contrat de location qui sert à réduire le passif de la dette fait partie des flux de trésorerie provenant du financement, et seuls les intérêts font partie du CFO. Les impôts supplémentaires sont moins élevés en raison de l'amortissement, et l'amortissement est rajouté. Cependant, dans le cadre du contrat de location simple, la totalité du paiement de la location réduit le CFO et la taxe est plus élevée en raison d'un manque de dotation aux amortissements.
• Alors naturellement, le CFF est inférieur pour le crédit-bail et plus élevé pour le contrat de location simple, cependant sur toute la durée du bail, la somme de la variation de trésorerie reste la même.

Tableau comparatif des contrats de location-acquisition et des contrats de location simple