Différence entre la banque d'investissement et le capital-investissement
La banque d'investissement fait référence au mécanisme financier par lequel la personne reçoit des services financiers ainsi que des services de conseil du banquier d'investissement en ce qui concerne le capital social sur le marché.Les fonds de capital-investissement désignent les fonds d'investissement qui effectuent la tâche de mise en commun des fonds de différents investisseurs. qui ont une valeur nette élevée dans le but d'acquérir des participations dans différentes entités.
Il existe une énorme différence entre la banque d'investissement et le private equity. Nous allons dissiper les mythes ici et essayer de voir sous différents angles en quoi ils sont différents les uns des autres. Beaucoup de gens pensent souvent qu'il n'y a pas beaucoup de différence entre eux car ils traitent tous les deux de la mobilisation de capitaux à des fins d'investissement, mais ils sont complètement différents si vous regardez de plus près.
La banque d'investissement consiste à trouver des entreprises et à rechercher des moyens de lever des capitaux sur le marché des capitaux. Alors que le private equity consiste à trouver des fonds à valeur nette élevée, puis à trouver des opportunités d'investissement dans d'autres entreprises. Il semble que les deux viennent de la direction opposée pour atteindre le même objectif.
Nous approfondirons et verrons en détail comment ces deux parcours de carrière différents ont finalement eu un impact significatif sur de nombreux jeunes professionnels. Nous parlerons des industries, des rôles conceptuels, du type de cultures ou de modes de vie qu'ils offrent, des honoraires et des divers ensembles de compétences nécessaires pour prospérer dans ces voies.
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Aperçu
Pensez comme ça. A est une société de capital-investissement. Et B est une banque d'investissement.
La plupart des gens qui ont peu ou pas de sens de ce domaine assimileraient les deux comme similaires, mais il y a une différence significative. L'entreprise A est un groupe d'investisseurs qui se réunissent pour investir dans des entreprises dignes. Comment feraient-ils cela? Ils utiliseraient leurs fonds personnels, leurs fonds de pension, collecteraient de l'argent auprès des compagnies d'assurance et des particuliers fortunés, et investiraient cet argent forfaitaire dans les entreprises qui, selon eux, généreraient un meilleur retour sur investissement pour eux.
Maintenant, la firme B est complètement différente. Ce que fait la firme B est un service de levée de capitaux pour les entreprises. Le cabinet B conseille ses clients sur différentes transactions telles que les fusions et acquisitions, l'allocation d'actifs, la restructuration et tout service facilitant la mobilisation de capitaux pour ses clients.
Quelle est donc la différence fondamentale entre l'entreprise A et l'entreprise B? La différence fondamentale est que l'entreprise A est une entreprise d'investissement; tandis que l'entreprise B est un service de mobilisation de capitaux. Le private equity est donc très différent de la banque d'investissement. En banque d'investissement, vous n'avez rien à investir à vos risques; votre travail en tant que banquier d'investissement est de faciliter et d'offrir des services de conseil. Mais dans une firme de private equity, votre travail consiste à investir, pas à conseiller. Ces deux voies se croisent souvent et le banquier d'investissement a souvent besoin de proposer des idées pour convaincre le client de conclure l'opération, mais les deux sont des secteurs et des voies différents.
Banque d'investissement vs Private Equity - Profil de poste
Comme nous l'avons déjà mentionné, ces deux choses sont différentes, examinons les tâches que vous devez effectuer si vous devez faire partie de chacune de ces voies.
# 1 - Banque d'investissement
Parlons d'abord de la banque d'investissement.
- Dans un scénario typique, un analyste de banque d'investissement doit effectuer ces tâches principales - création de livre de présentation, modélisation et travail administratif.
- Un pitch-book signifie simplement une présentation client côté acheteur. En tant qu'analyste, vous devez comprendre l'aperçu du marché et vous devez également vous occuper de la représentation graphique des ratios d'échange possibles.
- En dehors de cela, vous devez gérer plusieurs offres en même temps. Comment feriez-vous cela? Vous préparerez simplement le modèle de fusion (ou tout autre) pour plusieurs transactions et rechercherez les erreurs et les bugs car, sur la base de votre préparation des modèles, les décisions seraient prises.
- Vous devez être conscient de tous les scénarios et pour cela, vous devez être capable de gérer l'analyse de sensibilité à différents niveaux.
- En tant que banquier d'investissement, vos tâches administratives seraient peu ou pas importantes, mais vous devez modifier peu de choses ici et là pour pouvoir vous concentrer sur deux choses principales: la présentation du pitch-book et la modélisation sur laquelle les décisions principales sont prises.
# 2 - Private Equity
En ce qui concerne le private equity, il y a essentiellement quatre fonctions que les associés du private equity doivent remplir au quotidien. Ils sont - la collecte de fonds, la sélection et la réalisation d'investissements, la gestion des investissements et des sociétés de portefeuille et la stratégie de sortie.
- La collecte de fonds est généralement effectuée par des professionnels chevronnés, mais souvent des associés sont invités à aider à la présentation. Il leur suffit de connaître les performances passées, les investisseurs passés et la stratégie utilisée pour les fonds. Les associés doivent souvent effectuer une analyse de crédit sur le fonds lui-même.
- Le dépistage est une partie très importante du capital-investissement. Les associés jouent un rôle central à cet égard. Ils examinent toutes les opportunités d'investissement et utilisent des modèles financiers (comme les flux de trésorerie actualisés, la méthode de la valeur actuelle nette, etc.) pour comprendre si l'investissement dans ces projets est rentable ou non.
Il existe une différence significative dans la création de modèles pour les associés de private equity et les banquiers d'investissement. Les associés de private equity le font pour aller au fond des choses; tandis que les banquiers d'investissement construisent des modèles pour impressionner les clients.
- Tout en gérant les investissements et les sociétés en portefeuille, les associés aident à redresser les opérations et tentent d'augmenter l'efficacité opérationnelle (EBITDA, ROE, etc.).
- Ils travaillent également sur la stratégie de sortie et cela nécessite une analyse approfondie. En un clin d'œil, les associés de private equity doivent être équipés de tous les outils, techniques de valorisation et connaissances financières pour pouvoir déchiffrer le code de leur portefeuille d'investissement et de leurs clients.
Culture de travail
# 1 - Banque d'investissement
Si vous recherchez un équilibre entre vie professionnelle et vie privée, il vaut mieux choisir une autre profession que la banque d'investissement. La banque d'investissement n'est certainement pas pour ceux qui veulent travailler 8 heures par jour. Si vous êtes prêt à venir au bureau à 9 heures du matin et à partir à 2 heures du soir la plupart des jours, vous pouvez choisir la banque d'investissement. C'est un travail très stressant et les gens doivent mettre tout leur cœur et leur âme dans les affaires pour pouvoir les rapporter. Bien sûr, il y a deux avantages majeurs à travailler 16 à 20 heures par jour.
Tout d'abord, il n'y a pas de limite à ce que vous pouvez gagner. Vous pouvez gagner autant que vous le souhaitez et vous obtiendrez également un bonus pour chaque transaction avec le salaire.
Deuxièmement, vous aurez toujours la possibilité de connaître les meilleures personnes du secteur. Les connaître vous aidera à conclure plus d'offres et à devenir le centre d'attraction du monde des affaires. Mais tout en discutant de ces deux avantages majeurs, la plupart des gens ne parlent pas de l'une des principales choses dont parlent souvent les banquiers d'investissement. Et c'est l'amitié. Si vous demandez à un banquier d'investissement, il vous dira qu'après l'école ou l'université, leurs meilleurs amis sont leurs collègues avec lesquels ils s'entassent toute la nuit pour trouver une affaire importante. Et nous pensons que c'est l'un des principaux avantages de ce travail à haute pression.
# 2 - Private Equity
Les associés de private equity passent une vie plus saine que les analystes de banque d'investissement. Si les choses ne vont pas mal (ce n'est pas toujours le cas), les associés du private equity passent environ 8 à 12 heures par jour au bureau. Normalement, les week-ends sont pour eux de profiter de leurs loisirs personnels ou en famille. Cela signifie que si vous êtes un associé de private equity, vous avez un bien meilleur équilibre entre vie professionnelle et vie privée qu'un banquier d'investissement. Oui, parfois vous devez travailler le week-end, mais ce n'est pas autant que doit le faire un banquier d'investissement. Habituellement, l'équipe est petite (environ 10 à 15) et vous avez la possibilité de discuter de diverses questions avec des personnes qui vous sont supérieures.
L'environnement au bureau est une sorte d'environnement de cube où chacun doit travailler sur un objectif commun pour atteindre le résultat souhaité. Dans les sociétés de capital-investissement, les associés ont plus d'impact sur les ventes et les échanges car ils sont plus proches pour agir et investir; tandis que les banquiers d'investissement ont moins d'impact sur les ventes et les échanges de l'entreprise.
En un sens, les associés du private equity bénéficient d'un meilleur équilibre entre vie professionnelle et vie privée que n'importe quel banquier d'investissement.
Compensation
Si vous comparez la rémunération à la fois pour la profession, vous constaterez étonnamment que les professionnels de la banque d'investissement gagnent moins que les associés du private equity. C'est étrange, mais la raison pour laquelle les associés de private equity gagnent autant est que la plupart des associés de private equity rejoignent des sociétés de private equity après avoir été banquiers d'investissement pendant un certain temps. Ainsi, vous pouvez dire que quel que soit le travail acharné qu'ils ont déjà accompli dans leur carrière dans le passé, ils en tirent maintenant parti en tant qu'associés de private equity.
Regardons la compensation de chacune des voies.
# 1 - Banque d'investissement
En tant que banquier d'investissement, si vous vous joignez maintenant, vous obtiendrez entre 130 et 140 000 $ US par an la première année. Au cours de la deuxième année, vous obtiendrez environ 155 $ US = 165 000 $ par an. Au cours de la deuxième année, l'augmentation est visible, mais pas autant que prévu. La troisième année, vous pouvez vous attendre à environ 175 à 195 000 dollars par an. Les statistiques ci-dessus sont destinées aux analystes des banques d'investissement. Mais si vous vous joignez en tant qu'associé de la banque d'investissement, vos gains seraient beaucoup plus élevés la première année seulement que la rémunération de l'analyste de la banque d'investissement la première année. Votre rémunération en tant qu'associé de la banque d'investissement serait d'environ 150 à 185 000 USD par an.
# 2 - Private Equity
En tant qu'associés de private equity, votre rémunération est beaucoup plus élevée, mais dans les entreprises qui débutent, elles ne paient pas autant que les sociétés de private equity réputées. Au cours de la première année, en tant qu'associé, vous seriez en mesure de gagner entre 100 000 et 220 000 dollars par an. La deuxième année, vous obtiendrez entre 120 000 et 250 000 dollars par an. Et la troisième année, en tant qu'associé, vous seriez en mesure de gagner entre 150 000 et 300 000 dollars par an.
Avantages et inconvénients de la carrière
Il existe de nombreux avantages et inconvénients à ces deux voies. Nous en discuterons ici afin que vous puissiez avoir une idée de ce qu'il faut choisir et de ce qu'il faut abandonner.
# 1 - Banque d'investissement
Avantages:
- C'est un travail qui vous prépare à de plus grandes opportunités et fait de vous le centre de l'entreprise où que vous alliez.
- Il vous apprend la beauté du travail acharné et comment une seule chose peut donner des résultats extraordinaires.
- Il vous offre de l'argent extra-ordinaire. Vous obtiendrez non seulement le salaire que très peu de gens peuvent gagner en deux ou trois ans, mais vous gagnerez également une prime qui est également assez lourde.
- Vous pourrez créer un réseau que les personnes les plus influentes n'auront pas. Et dans ce scénario d'entreprise complexe, vous connaissez la valeur d'un réseau de grande valeur.
- Vous créerez une amitié extraordinaire avec vos collègues avec qui vous vous entasserez tous les jours et toutes les nuits pour aller chercher affaire après affaire. La plupart des gens ne voient pas un avantage, mais si vous rencontrez un banquier d'investissement, demandez-lui ce qu'il en est.
Les inconvénients:
- La carrière en banque d'investissement n'est pas pour les timides. Vous devez travailler au moins 16 heures par jour et même le week-end. Il n'y aura pas d'équilibre entre la vie professionnelle et la vie privée et si vous ne savez pas comment rester sain d'esprit, votre santé peut être affectée.
- Une carrière dans la banque d'investissement est plus axée sur les affaires que sur une analyse approfondie des modèles. Un banquier d'investissement veut convaincre les clients avec des modèles de construction, pas aller dans la profondeur d'aucune modélisation.
- La banque d'investissement se résume principalement à deux choses qui ne sont pas toujours sous contrôle: la présentation du pitch-book et la construction de modèles. Ces deux choses sont sous le contrôle direct des clients et les banquiers d'investissement utilisent les intrants après avoir réfléchi à ce que les clients veulent par rapport à ce qu'ils peuvent construire.
# 2 - Private Equity
Avantages:
- Si vous souhaitez faire partie d'une grande équipe et que vous souhaitez faciliter la mise en valeur des entreprises, vous feriez partie d'une équipe de private equity. En apparence, cela peut sembler facile à réaliser, mais vous devez comprendre que si vous souhaitez être associé dans une société de capital-investissement, vous devez en savoir beaucoup plus qu'un banquier d'investissement.
- Même si vous devez effectuer une analyse approfondie, votre équilibre entre vie professionnelle et vie privée ne sera pas un problème. Si quelque chose ne va pas, vous pourrez profiter de vos week-ends et vous devrez travailler seulement 10 heures par jour.
- Dans le sens monétaire également, être associé au private equity est bénéfique. Vous serez payé généreusement à la fin de la journée.
Les inconvénients:
- Il n'y a pas beaucoup d'inconvénients à être un associé de private equity. La seule chose est que vous devez en savoir beaucoup plus car vous devez créer des modèles pour aller au fond des choses car vous êtes du côté acheteur de l'entreprise. Bien que vous ne puissiez pas appeler ça un con.
- Vous n'obtiendrez pas autant de projecteurs que dans le secteur des banques d'investissement.
Pourquoi opter pour la banque d'investissement ou le private equity?
La banque d'investissement consiste à se faire connaître et à être le centre d'attraction. Si vous êtes plus intéressé par la vente d'entreprise, vous devriez choisir la banque d'investissement après avoir fait un MBA dans une université réputée.
Le private equity est plus une question de passion car il est plus interne que de sortir et de voler les affaires. Si vous aimez faire une analyse approfondie et que vous aimez l'investissement, vous devriez opter pour cela. Mais rappelez-vous que la plupart des gens qui viennent dans cette entreprise de capital-investissement viennent après avoir poursuivi leur carrière dans la banque d'investissement.
