Dépôts SEC

Qu'est-ce que les dépôts auprès de la SEC par entreprise?

 Les dépôts auprès de la SEC sont des documents officiels soumis à la Securities and Exchange Commission aux États-Unis et contiennent des informations financières sur la société ou toute autre information importante concernant les activités qui ont eu lieu ou qui seront menées dans un proche avenir. Ces dépôts comprennent des déclarations d'enregistrement, des rapports périodiques officiels et d'autres formulaires.

Pourquoi les dépôts auprès de la SEC sont-ils importants?

  • Il est impératif de comprendre que la SEC est un chien de garde réglementaire créé pour le bénéfice de l'investisseur.
  • Il rassemble tous les documents qui détaillent la santé financière et opérationnelle des sociétés détenues et négociées par le public.
  • La SEC vérifie la qualité des informations fournies et a le droit de sonder les entreprises au cas où certaines informations ne seraient pas clairement fournies. Les investisseurs utilisent ces documents pour évaluer les performances de l'entreprise.
  • C'est la principale raison pour laquelle les informations rapportées deviennent très importantes. Dans la section suivante, nous aborderons différents types de dépôts.

Types de dépôts auprès de la SEC de la société

Il existe différents types de dépôts. Certains des plus importants ont été abordés ici.

  1. Déclarations d'inscription
  2. Forme 10K
  3. Rapports 10Q
  4. Rapports 8K
  5. Annexe 13D
  6. Déclarations de procuration
  7. Formulaires 3, 4 et 5

# 1 - Déclarations d'inscription

Ces déclarations sont principalement de deux types:

# 1 - Enregistrements «Offrant» déposés en vertu du Securities Act de 1933 :

Cette déclaration est utilisée pour enregistrer les titres avant qu'ils ne soient proposés à un public plus large comme les investisseurs. Il comporte deux parties, dont l'une est un prospectus provisoire et la seconde contient certaines informations qui ne doivent pas être déposées avec un prospectus. Le but et le contenu des déclarations varient en fonction du type d'organisation qui émet des actions. Dans le cas où une société lance une déclaration «d'offre», elle est évaluée par la SEC. Si la SEC demande des modifications dans le document, la société en est informée. Publier que le document est mis à la disposition des investisseurs afin que la vente du titre puisse être initiée.

La page d'accueil contient le nom de l'entreprise ainsi que la gestion des clés comme le PDG, le directeur de l'exploitation et le directeur financier

En outre, sur la première page, vous trouverez des détails sur l'offre d'introduction en bourse ou le montant que l'entreprise cherche à lever. Dans ce cas, Box voulait lever 250 millions de dollars.

Un autre aspect important du dépôt S1 est qu'il fournit des détails sur la manière dont le produit sera utilisé. C'est très important pour l'investisseur. Comme vous pouvez le voir ci-dessus, Box prévoit d'utiliser le produit à des fins d'entreprise, y compris le fonds de roulement, les dépenses d'exploitation et les dépenses en capital.

Il y a beaucoup d'autres informations importantes dans le dépôt S1, comme la discussion sur la dilution totale, la discussion de la direction et l'analyse des conditions et des résultats financiers, la description des actions et du capital-actions, et si les actions sont éligibles à des ventes futures.

En fait, je pense que toutes les sections sont très importantes. Une section, vous devez lire plusieurs fois les «facteurs de risque» car ils fournissent beaucoup de détails sur l'entreprise et ses incertitudes associées à l'entreprise.

Si vous souhaitez apprendre à analyser en détail le dépôt d'inscription S1, jetez un œil à ces deux articles -

  • Analyse IPO Box
  • Analyse IPO d'Alibaba
# 2 - Enregistrements «de négociation» déposés en vertu du Securities Exchange Act de 1934 :

Ces déclarations sont déposées pour permettre la négociation entre investisseurs sur une bourse de valeurs ou sur le marché de gré à gré (OTC).

# 2 - Rapport 10K

Le rapport 10-K est un dépôt annuel qu'une entreprise doit déposer dans les 90 jours suivant la fin de son exercice. Il fournit aux investisseurs et aux parties prenantes une analyse complète de l'entreprise. Les informations en 10-K sont présentées sous 14 éléments de reporting différents en quatre parties différentes. Chacune des parties et éléments suivants est détaillé ci-dessous.

Partie I

Point 1 : Il s'agit de la section commerciale de l'entreprise, où des détails tels que les principaux produits et services offerts, les marchés, la méthode de distribution, les facteurs concurrentiels, la disponibilité des matières premières, l'impact de la conformité, les franchises, les brevets, les licences, etc. sont fournis.

Point 2: Il s'agit de la section des propriétés de l'entreprise, où des détails tels que l'emplacement d'une usine de fabrication principale et d'autres propriétés importantes sont fournis.

Point 3: Il s'agit de la section des procédures judiciaires de l'entreprise, elle fournit une brève description des procédures judiciaires importantes en cours.

Point 4: Il s'agit de la section qui divulgue ce que toutes les questions ont été soumises au vote des porteurs de titres . Il fournit toutes les informations relatives à l'assemblée des actionnaires.

deuxieme PARTIE

Rubrique 5: Cette section comprend des détails sur le marché principal sur lequel les titres sont négociés . Il contient des détails sur les cours des actions, les dividendes payés.

Rubrique 6: Cette section contient des informations relatives aux données financières sélectionnées sur cinq ans . Il contient des détails relatifs aux ventes nettes, aux revenus d'exploitation, aux revenus ou aux pertes, etc.

Point 7: Il s'agit de la section de discussion et d'analyse de la direction de l'entreprise. Ici, l'entreprise indique les informations relatives à la liquidité, aux ressources en capital, aux tendances favorables et défavorables du marché, etc. Cette section vous aide à identifier les réponses à l'analyse financière.

Rubrique 8: Ceci est la section des états financiers et des données supplémentaires de la société. Dans cette section, la société présente deux ans de bilans vérifiés et trois ans de comptes de résultat et de flux de trésorerie vérifiés.

Point 9: Cette section est liée aux comptables et à tout type de changement dans le même . Il met également en évidence les désaccords, le cas échéant.

Partie III

Point 10 : Cette section contient des informations relatives aux administrateurs et dirigeants . Il fournit des détails tels que le nom, la durée du mandat et des informations générales sur les administrateurs et les dirigeants.

Rubrique 11 : Cette section contient des informations relatives à la rémunération des administrateurs et dirigeants.

Rubrique 12: Cette section contient des informations relatives à la propriété des titres de certains propriétaires véritables et à la direction . Cela aide les investisseurs à évaluer le modèle de propriété de l'entreprise, qui est l'un des critères importants lors de la prise de décision d'investissement.

Rubrique 13: Cette section contient des informations relatives à certaines relations et transactions connexes que la société conclut.

Partie IV

Point 14: Cette section contient des informations relatives aux pièces justificatives, aux annexes des états financiers .

10-K est l'un des dépôts les plus importants pour une entreprise et toutes les parties prenantes l'attendent avec impatience. Certaines des sections les plus importantes que les analystes suivent en détail sont un aperçu de l'entreprise, une discussion et une analyse de la direction, des états financiers, des procédures judiciaires, etc. Pour un investisseur, il est très important de comprendre que ces états financiers agissent comme une interface à connaître. en savoir plus sur l'entreprise. Si l'entreprise est qualifiée de petite entreprise, l'entreprise doit alors déposer 10-KSB.

# 3 - Rapports 10Q

Le rapport 10-Q est un dépôt trimestriel qu'une entreprise doit déposer dans les 45 jours suivant la fin de sa période de rapport trimestriel. L'une des principales différences avec le 10-K est le fait qu'ici les états financiers ne sont pas audités et que les informations fournies sont moins détaillées. Cela donne à l'investisseur une vision continue de l'entité. Les informations fournies dans 10-Q sont présentées sous 8 éléments de reporting différents en deux parties différentes. Chacune des pièces et les éléments suivants sont détaillés ci-dessous.

Partie I

Rubrique 1 : Cette section contient des informations relatives aux états financiers trimestriels.

Point 2 : Ceci est la section de discussion et d'analyse de la direction de l'entreprise. Il comprend une discussion sur la performance opérationnelle au cours du trimestre par rapport à la performance des trimestres précédents.

deuxieme PARTIE

Point 3 : Il s'agit de la section des procédures judiciaires de l'entreprise, elle fournit une brève description des procédures judiciaires importantes en cours.

Point 4 : Il s'agit des changements dans les titres de la société. Il rend compte de tout changement important dans les droits des porteurs dans différentes catégories d'un titre enregistré.

Rubrique 5 : Cette section contient des informations relatives au défaut sur les titres de premier rang . Du point de vue du crédit, il s'agit de l'une des sections les plus importantes car elle met en évidence tous les cas de défauts matériels.

Point 6 : Il s'agit de la section qui divulgue ce que toutes les questions ont été soumises au vote des porteurs de titres . Il fournit toutes les informations relatives à l'assemblée des actionnaires.

Point 7 : Il s'agit de la section qui divulgue d'autres événements importants. Il contient toutes les informations matériellement importantes, mais ne trouve aucune autre source de rapport.

Rubrique 8 : Cette section contient des informations relatives aux expositions et aux changements d'entreprise survenus et signalés au cours du trimestre.

Il est très important de noter que dans le continuum de l'entreprise, de nombreux changements peuvent survenir au cours du trimestre. C'est la raison pour laquelle 10-Q est l'un des dépôts importants que les entreprises déposent auprès de la SEC. Si l'entreprise est qualifiée de petite entreprise, l'entreprise doit alors déposer 10-QSB.

# 4 - Rapport 8K

Le dépôt 8-K est utilisé pour informer régulièrement les investisseurs sur les événements de l'entreprise. La plupart des développements qui se produisent dans l'entreprise sont généralement attribués en 10K ou 10Q. Cependant, dans le cas où certains des développements ne font pas ces dépôts à temps, ils sont publiés au moyen de 8-K. Il est important de noter que cette version n'est pas planifiée et peut se produire à tout moment au cours de l'activité. Certains des événements qui peuvent conduire au dépôt de 8-K sont:

  • Informations sur la faillite
  • Dépréciation significative réalisée par la société
  • Réalisation d'une fusion ou d'une acquisition
  • Disposition de divers actifs de l'entreprise
  • Départs ou nominations de cadres dans l'entreprise
  • Changement d'année fiscale
  • Changements de contrôle ou de registrant de l'entreprise

Veuillez noter que la liste n'est qu'indicative et non exhaustive, toute information qui est matériellement importante pour l'investisseur doit être publiée sous la forme de 8-K.

# 5 - Annexe 13D

Ce dépôt est comme une déclaration d'acquisition mettant en évidence les détails de l'événement. Ce dépôt doit être déposé par les actionnaires détenant plus de 5% d'actions dans les 10 jours suivant un événement d'acquisition. Les informations à fournir dans le tableau 13D sont présentées sous 7 éléments de reporting différents. Chacun des éléments est détaillé ci-dessous:

  • Rubrique 1 : Sécurité et coordonnées de l'émetteur
  • Rubrique 2 : Contexte et identité de la personne qui dépose cette déclaration. Il aide à identifier le propriétaire du capital
  • Point 3 : Détails de la considération comme la source et le nombre de fonds impliqués dans la transaction
  • Article 4 : Cet article détaille le but réel de la transaction
  • Rubrique 5 : Cette rubrique détaille les intérêts dans les titres de l'émetteur
  • Point 6 : Il détaille les contrats et accords, le cas échéant, qui sont impliqués dans la transaction
  • Point 7 : Ceci est la section d'exposition qui comprend généralement l'accord d'acquisition, les modalités de financement et les détails du contrat

# 6 - Déclaration de procuration

La circulaire de sollicitation de procurations est une notification officielle à la catégorie désignée d'actionnaires indiquant ce que toutes les questions viendront voter pour les actionnaires. Cela doit être déposé avant la sollicitation du vote des actionnaires pour toute question allant de l'élection des administrateurs à l'approbation de différents types d'opérations sur titres.

la source:

# 7 - Formulaires 3, 4 et 5

Dans ces formes, les investisseurs ont tendance à rechercher comment la propriété et les achats d'actions se déroulent au sein des dirigeants de l'entreprise. Chacun de ces formulaires a une fonction spécifique qui est discutée ci-dessous.

Formulaire 3

C'est le dépôt initial qui indique tous les montants de propriété

Formulaire 4 :

Ce formulaire est utilisé pour identifier les changements dans la structure de propriété de l'entreprise. Le formulaire 4 doit être déposé au plus tard le 10e jour du mois suivant de la transaction.

Formulaire 5 :

Le formulaire 5 est un résumé annuel du formulaire 4 et comprend toutes les informations qui ont été divulguées par la société à l'aide du formulaire 4. Il aide les investisseurs à obtenir en un instantané une jauge de ce que tout a été la tendance de la propriété au cours d'une année donnée.

Conclusion

Nous avons discuté de tous les principaux dépôts déposés par une société auprès de la SEC. Cependant, prévenons les investisseurs que la liste est très représentative mais non exhaustive.

  • Certains dépôts sont déposés dans des cas particuliers et sont importants pour un événement particulier. Si un investisseur a l'intention de comprendre les informations de l'entreprise, cela implique de franchir une étape supplémentaire et d'apprendre l'art de la lecture entre les lignes. T
  • il y a des cas où certains des principaux drapeaux rouges font partie des notes de bas de page dans les dépôts.
  • Les dépôts auprès de la SEC sont un mécanisme de réglementation pour maintenir la symétrie des informations entre les parties prenantes et la communauté des investisseurs dans son ensemble.
  • Ces documents aident les investisseurs à prendre des décisions éclairées lorsqu'ils ont l'intention d'acheter ou de vendre des titres. Ces dépôts fournissent une grande quantité d'informations sur l'entreprise.
  • Il peut aider les investisseurs à se renseigner sur le secteur dans lequel l'entreprise opère, les stratégies adoptées par l'entreprise sur le marché et ce qui a été la réalisation financière de l'entreprise.
  • L'ensemble de ces informations vise à fournir au grand public des informations extrêmement critiques lors de la prise de décision d'investissement.

La liste exhaustive de tous les formulaires SEC se trouve ici. Allez-y, lisez un peu, découvrez les entreprises et analysez les états financiers comme un pro!