Stock flottant

Qu'est-ce que l'action flottante?

Les actions flottantes sont le nombre total d'actions de la société qui sont disponibles aux fins de la négociation sur le marché et il est calculé en soustrayant la valeur des actions étroitement détenues et la valeur des actions restreintes du total des actions en circulation de la société. entreprise à ce moment-là.

En termes simples, il se réfère aux actions d'une entreprise qui sont achetées et vendues librement par le public sans aucune restriction. Il s'agit du nombre total d'actions disponibles sur le marché à des fins de négociation. En termes simples, ce sont les actions disponibles sur le marché libre qu'une entreprise doit négocier.

Il indique le nombre total d'actions réellement disponibles sur le marché pour les investisseurs. Une société qui a une action avec un petit flottant est plus volatile qu'une action avec un grand flottant. Les investisseurs ont tendance à investir dans des actions qui ont un stock flottant plus élevé en raison de la disponibilité sur le marché. Lorsque le flottant de l'action est faible, cela entraîne une obstruction à la négociation active en raison de l'indisponibilité ou de la rareté des actions sur le marché. La société émet des capitaux propres ou exerce ses dettes convertibles lorsque le flottant de l'action est faible.

Formule d'actions flottantes

Actions flottantes = Actions en circulation - [Actions détenues par des institutions + Actions restreintes (Actions de gestion et d'initiés) + ESOP]

Pour calculer le stock flottant d'une entreprise,

Soustrayez ses actions restreintes et ses actions étroitement détenues, telles que les actions détenues par les employés et les actionnaires importants, de son nombre total d'actions en circulation.

Les actions en circulation sont les actions qu'une société émet et vend aux investisseurs.

L'unité d'actions restreintes est l'action qui est temporairement interdite de négociation en raison de la période de blocage après une offre publique initiale. C'est le stock non transférable d'une entreprise.

Les actions étroitement détenues sont les actions qui appartiennent aux principaux actionnaires, initiés et employés.

Exemple

PQR Inc. a 10 millions d'actions en circulation, dont 5 millions d'actions sont détenues par de grands investisseurs institutionnels, et 2 millions d'actions sont détenues par ABC Inc. La direction et les initiés détiennent 1 million d'actions, et 400000 actions ne sont pas disponibles car elles font partie du régime d'options d'achat d'actions des employés (ESOP) de PQR Inc. Cela signifie que 1,6 million d'actions sont des actions flottantes .

= 10 000 000 - (5 000 000 + 2 000 000 + 1 000 000 + 400 000)

= 10 000 000 - 8 400 000

Flottant = 1 600 000 actions

Le pourcentage d'actions flottantes par rapport au total des actions en circulation de PQR Inc. est de 16%.

De nombreuses entreprises comme PQR Inc. émettront des actions supplémentaires en circulation sur le marché libre pour lever plus de capitaux; quand il le fera, ses actions flottantes augmenteront également. Mais si PQR Inc. décide d'exercer un rachat d'actions, elle diminuera ses actions en circulation et réduira le pourcentage d'actions flottantes.

Avantages

  • Le flottant aide les investisseurs à comprendre le total des actions disponibles à la négociation sur le marché libre.
  • Il aide l'investisseur à décider d'investir ou non dans une entreprise. Plus le pourcentage du flottant des actions augmente le nombre d'investisseurs désireux d'investir;
  • Le grand flottant d'actions attire plus d'investisseurs en raison de la disponibilité des actions sur le marché et de sa facilité à emprunter et à vendre à découvert sur le marché.
  • Plus le pourcentage d'actions flottantes est élevé, plus le nombre d'investisseurs souhaitant investir est élevé.
  • Actions Float donne à la société une image claire du nombre d'actions détenues par le public, sur la base de ce nombre, la société peut décider d'augmenter ou de réduire le nombre d'actions en circulation.
  • Il aide à identifier la volatilité et la liquidité du stock.
  • Cela reflète la bonne volonté de l'entreprise.
  • Toute nouvelle liée à l'industrie ou au secteur, en particulier, peut avoir un impact sur la volatilité et la liquidité des actions à faible flottant, ce qui peut donner une excellente occasion aux investisseurs de sortir ou de vendre l'action après avoir finalisé une bonne transaction.

Désavantages

  • Une action qui a un petit stock flottant peut amener les investisseurs à s'abstenir d'investir en raison de la rareté de l'action sur le marché.
  • Il peut éloigner les investisseurs uniquement en raison du nombre d'actions disponibles sur le marché sans reconnaître le potentiel réel de l'entreprise.
  • Une société peut émettre des actions supplémentaires simplement pour augmenter le stock flottant même si l'entreprise ne nécessite pas de fonds supplémentaires, ce qui entraînerait une dilution des actions, ce qui pourrait consterner les actionnaires existants.
  • Il est facile de manipuler les actions à faible flottant avec une action des prix influencée par des commandes importantes.

Points importants à noter

  • L'essentiel est que le trading actif est entravé en raison d'un flottant plus petit, ce qui rend difficile la vente de positions longues.
  • Les investisseurs institutionnels s'abstiendront généralement d'investir dans des sociétés comme PQR Inc dans l'exemple ci-dessus.
  • Étant donné que les petits flottants ont moins d'actions à négocier et, par conséquent, plus de volatilité, un flottant plus petit présente une liquidité limitée et un écart «acheteur / vendeur» plus large.
  • Les investisseurs institutionnels rechercheront de gros flottants, de sorte que leurs achats n'affectent pas le cours de l'action.
  • En règle générale, les actions flottantes d'une entreprise ont tendance à augmenter une fois que les actions sont émises sur le marché secondaire pour l'expansion de l'entreprise ou pour effectuer une acquisition ou lorsque les employés exercent leurs options d'achat d'actions.
  • Lorsqu'un rachat d'actions est exercé par une société, les actions en circulation sur le marché diminuent, tout comme les actions flottantes.
  • Un fractionnement d'actions augmente le nombre total d'actions en circulation, ce qui finit par augmenter temporairement le stock flottant.
  • Lorsque des fractionnements d'actions inversés sont exercés, les actions en circulation seraient diminuées, réduisant ainsi les actions flottantes, ce qui rendrait l'emprunt plus difficile et découragerait la vente à découvert des actions.

Conclusion

  • L'action flottante d'une entreprise est un facteur essentiel pour les investisseurs car elle donne une image des actions disponibles à acheter et à vendre sur le marché libre.
  • Les actions du flottant ne sont pas sous le contrôle de la société car elles sont négociées par le public sur le marché secondaire. Ainsi, toute action comme la vente et l'achat n'affecte pas les actions flottantes de la société car ces changements n'ont pas d'impact sur le nombre d'actions disponibles sur le marché pour le commerce.
  • Il n'est pas affecté par la négociation de l'option.
  • La direction peut décider d'émettre de nouveaux stocks, de procéder à des fractionnements d'actions ou d'annuler des fractionnements d'actions sur la base de ces stocks.