Index Herfindahl-Hirschman

Qu'est-ce que l'indice Herfindahl-Hirschman?

L'indice Herfindahl-Hirschman ou score HHI fait référence à une mesure de la concentration du marché et est un indicateur du degré de concurrence dans un secteur particulier. La formule de l'indice HHI aide à analyser et à observer si une industrie particulière est très concentrée ou proche d'un monopole ou s'il existe un certain niveau de concurrence autour d'elle. Il est calculé en mettant d'abord au carré, puis en additionnant la part de marché individuelle de chaque entreprise dans un secteur ou un marché particulier.

L'indice HHI peut varier de 0 à 10 000 si des pourcentages entiers sont utilisés. De même, il peut aller de 0 à 1, où les parts de marché sont utilisées comme fractions. Par exemple, s'il n'y a qu'une seule entreprise opérant dans une industrie, détenant 100% de part de marché, son HHI respectif serait exactement de 10 000 ou 1 et indiquerait un monopole.

Exemples d'industries hautement concentrées:

  • Production de soude - Coca-Cola et PepsiCo réunis, détient plus de 70% des parts de marché.
  • Éclairage et ampoule - General Electric, Philips et Siemens détiennent ensemble environ 90% des parts de marché.

Formule d'indice Herfindahl-Hirschman

La formule de l'indice Herfindahl-Hirschman est:

Indice Herfindahl-Hirschman = s2 1 + s2 2 + s2 3 + s2 4 +… .s2 n

Où,

s n est la part de marché de l'entreprise n.

Comment fonctionne l'indice Herfindahl-Hirschman (HHI)?

Le score HHI est directement proportionnel à la concentration sur un marché particulier. Cela signifie qu'une valeur ou un score HHI plus élevé reflète une concentration plus élevée dans l'industrie et reflète donc une moindre concurrence. De même, un score HHI inférieur impliquerait la présence d'une bonne concurrence autour des entreprises dans un secteur. Une valeur plus proche de 10 000 ou 1 indiquerait la présence d'un monopole et une valeur plus proche de 0 indiquerait une saine concurrence et une concentration presque nulle entre les entreprises.

Le département américain de la justice, ainsi que de nombreux organismes de réglementation du monde entier, utilisent HHI pour évaluer le niveau de concentration sur leurs marchés respectifs, en particulier pour les transactions de fusions et acquisitions. Par souci de simplicité, les agences envisagent généralement de suivre la dalle HHI pour évaluer la concentration:

  • HHI inférieur à 1500 = marché concurrentiel
  • HHI entre 1500 et 2500 = Marché moyennement concentré
  • HHI égal ou supérieur à 2500 = marché hautement concentré

En outre, les opérations de fusion qui augmentent l'IHH de plus de 200 points sur des marchés très concentrés sont présumées augmenter la part de marché en vertu des lignes directrices sur les fusions horizontales, publiées par le ministère de la Justice américain et la commission fédérale du commerce.

Exemple d'index Herfindahl

Comprenons l'exemple de l'indice Herfindahl.

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel d'index Herfindahl ici - Modèle Excel d'index Herfindahl

Supposons que nous n'ayons que quatre entreprises dans l'industrie de la fabrication de jouets et ci-dessous se trouvent les parts de marché respectives de ces quatre entreprises:

  • Part de marché de l'entreprise A = 25%
  • Part de marché de l'entreprise B = 35%
  • Part de marché de l'entreprise C = 12%
  • Part de marché de l'entreprise D = 28%

Solution:

Le calcul de l'indice Herfindahl-Hirschman sera -

Indice de Herfindahl-Hirschman (HHI) Formule = (25) 2 + (35) 2 + (12) 2 + (28) 2

Formule de l'indice Herfindahl-Hirschman (HHI) = 625 + 1,225 + 144 + 784

Indice de Herfindahl-Hirschman (HHI) = 2778

Étant donné que le score est supérieur à 2 500, cela signifierait que notre industrie du jouet est fortement concentrée dans la nature et qu'une saine concurrence n'est pas visible.

Vous pouvez vous référer au modèle Excel donné ci-dessus pour le calcul détaillé de l'indice Herfindahl.

Pourquoi utiliser l'indice Herfindahl-Hirschman et pourquoi pas?

Le principal avantage de HHI est son calcul simple et sa moindre dépendance vis-à-vis d'énormes sources de données. Au contraire, le calcul de l'IHH ne nécessite qu'une poignée de données pour évaluer la viabilité et fournit une bonne direction et un bon point de départ pour une analyse plus approfondie.

Un inconvénient majeur de HHI est également sa nature simpliste. Puisque la formule est simple; il ne parvient pas à affronter les divers adversaires et complexités du marché qui sont présents dans la structure actuelle du marché, en particulier autour des opérations de fusion et d'acquisition.

Limitations de l'indice Herfindahl-Hirschman

De manière générale, outre l'inconvénient de simplicité, HHI souffre également de diverses limitations qui mettront l'accent sur un examen attentif de tous les facteurs persistants avant son application. Cela signifie que l'IHH ne peut pas être mis en œuvre directement pour toutes les industries et ne peut être efficace que lorsque tous les facteurs pertinents sont pris en compte.

Par exemple, les entreprises peuvent sembler avoir moins de parts de marché dans un secteur particulier et ce secteur pourrait apparaître comme compétitif, mais ces entreprises pourraient détenir des positions dominantes dans une zone géographique ou un pays particulier, ce qui ne serait pas représentatif du score HHI. Il y a donc une limite à définir la portée et le marché, ce qui rend l'analyse et l'observation moins efficaces. Par exemple, l'industrie des constructeurs automobiles américains peut sembler compétitive avec moins de concentration, mais une entreprise en particulier, disons Ford, pourrait avoir une position dominante dans un pays spécifique, disons, l'Afrique du Sud.

En outre, la limitation de la définition d'un marché persiste dans un scénario où la concurrence intra-industrielle est présente sur un marché spécifique. Par exemple, un marché spécifique peut sembler concurrentiel avec l'analyse du faible score HHI. Cependant, une entreprise particulière peut détenir une position dominante dans un segment spécifique du marché ou du produit avec lequel l'entreprise traite. Par exemple, dans l'industrie de la technologie, le score HHI peut être faible en raison de la disponibilité de nombreux acteurs et des parts de marché décentes.

Mais une entreprise en particulier, disons que Google pourrait détenir une position dominante dans un segment de marché spécifique, disons un moteur de recherche. Sinon, si nous définissons simplement notre portée et nous nous concentrons uniquement sur le marché des moteurs de recherche, au lieu du monde technologique généralisé, nous constaterions que Google occupe une position significative sur le marché et domine l'industrie.

Conclusion

Chaque économie s'efforce de rendre son marché général plus efficace et concurrentiel afin que quiconque souhaite faire des affaires puisse avoir accès à toutes les ressources nécessaires. Parfois, des entreprises ou des entreprises tentent d'imposer leur position dominante dans un secteur et nuisent directement ou indirectement aux petits acteurs, ce qui affecte l'environnement et décourage une saine concurrence. Les organismes de réglementation et les chiens de garde recherchent en permanence ces scénarios qui pourraient augmenter la concentration dans n'importe quel secteur. Le motif ici n'est pas de décourager la part de marché importante d'une entreprise, mais d'élaguer certaines pratiques qui affectent la concurrence en général.

L'IHH prend en compte la taille relative des entreprises sur un marché et se rapproche de zéro lorsqu'un grand nombre d'entreprises de taille relativement égale sont présentes. Au contraire, lorsqu'une seule entreprise est présente sur un marché, elle atteint son maximum de 10 000 et indique la présence d'un monopole. Malgré ses inconvénients, HHI est un très bon outil pour évaluer la structure du marché et déterminer la concentration.