Qu'est-ce qu'une obligation à coupon?
Obligation à coupon également connue sous le nom d'obligation au porteur est un type d'obligation qui comprenait des paiements d'intérêts fixes qui est le coupon d'intérêt annuel d'une obligation à partir de la date d'émission de l'obligation jusqu'à l'échéance de l'obligation ou à sa date de transfert où le détenteur de l'obligation à coupon reçoit le paiement d'intérêts fixes spécifiques sur une base périodique qui est calculé en multipliant le taux du coupon par la valeur nominale d'une action et le facteur de période. Par exemple, si vous avez une obligation de 1000 USD et que vous recevez un intérêt de 5%, alors vous avez un taux de coupon de 5%. Chaque coupon a une date et à cette date particulière, l'emprunteur est censé attacher physiquement le coupon au certificat d'obligation. Les coupons étaient traités comme de l'argent.
Comment fonctionne l'obligation à coupon?
Ces liens étaient plus répandus à l'époque qui n'était pas dominée par les ordinateurs. Dans les années 80, une tendance à vendre les coupons de l'obligation à coupon en tant que titres séparés, appelés bandes, a été lancée par certaines institutions. Cependant, la procédure d'investissement dans les obligations a connu un changement radical depuis la prédominance de l'utilisation des ordinateurs. Vous ne présentez plus de copies papier de coupons pour échanger votre montant d'intérêt.
- Si vous deviez acheter une obligation nouvellement émise par le biais d'un compte de courtage, le courtier obtiendrait l'argent de votre part, puis déposerait l'obligation sur votre compte. Dans de tels cas, les intérêts de votre obligation seront directement déposés dans votre compte avec vos fonds communs de placement et vos titres.
- Ces obligations sont obligatoires dans la deuxième émission d'obligations. Les obligations secondaires sont celles qui ont été initialement achetées par un investisseur puis vendues à un autre investisseur avant l'échéance. Dans de tels cas, le prix d'acquisition pour le nouvel investisseur est très différent de celui de la valeur à l'échéance de l'obligation.
- Dans de tels cas et également s'il est prévu que l'obligation soit remboursée par anticipation, les obligations à coupon seront différentes du rendement à l'échéance (le taux d'intérêt effectif que l'investisseur gagnera au cas où il attendrait jusqu'à l'échéance) ou le rendement -au pire (le pire taux d'intérêt que l'investisseur gagnera en cas de rappel de l'obligation avant l'échéance).
Tarification des obligations à coupon
Ces obligations sont relativement simples, mais leur prix reste un enjeu clé. Si vous investissez dans ces obligations, vous devez bien connaître le prix afin de pouvoir en tirer le maximum d'avantages. Connaître le prix de ces obligations leur indique le prix maximum qu'ils devront payer pour l'obligation. Les investisseurs peuvent avoir besoin d'un taux de rendement plus élevé sur l'obligation si le taux de probabilité est élevé par défaut. Il existe une formule pour déterminer le prix des obligations à coupon:
- c = taux du coupon
- i = taux d'intérêt
- n = nombre de paiements
Termes relatifs aux obligations à coupon
Ces obligations sont également appelées obligations au porteur. Ce nom découle du fait que quiconque présente le coupon à l'émetteur a droit au paiement des intérêts, que la personne soit ou non propriétaire de l'obligation. Cette caractéristique du bon à coupon pourrait entraîner des évasions fiscales et des fraudes.
Certaines obligations à coupon sont appelées «obligations à coupon zéro». Il s'agit d'obligations qui n'effectuent pas de paiements en espèces d'intérêts pendant toute la durée de l'obligation, mais qui sont plutôt émises sous forme d'escompte sur la valeur à l'échéance des obligations. La valeur d'actualisation spécifique est calculée pour fournir un certain taux de rendement à l'échéance lorsque l'obligation doit être remboursée à sa valeur nominale totale.
Qui devrait investir dans les obligations à coupon?
Les investisseurs gagnent de l'argent grâce aux obligations au porteur à leur échéance. L'intérêt leur est versé à l'échéance de l'obligation. Le temps nécessaire pour atteindre l'échéance dépend du fait que l'obligation est un investissement à long terme ou à court terme. Les obligations au porteur à court terme sont appelées billets. Dans le cas où l'obligation à coupon est pour une longue période, de quinze à vingt ans, l'investisseur reçoit alors ses intérêts après une période de deux décennies.
Ces obligations ne sont pas une bonne option pour quelqu'un qui recherche un flux régulier de revenus. Cependant, ils sont idéaux pour les familles qui recherchent des plans d'investissement systématiques. Si vous voulez une maison de vacances après votre retraite, un bon à coupon est une bonne option. Les obligations au porteur sont également un bon moyen de transmettre la richesse à votre héritier. Une obligation à coupon est un bon moyen d'augmenter vos revenus sur une période donnée.
Les obligations à coupon sont soumises à l'impôt aux États-Unis. Par conséquent, ils peuvent être détenus dans un compte de retraite à imposition différée afin d'éviter aux investisseurs de payer des impôts sur les revenus futurs. En plus de cela, si l'entité gouvernementale américaine, étatique ou locale, émet une obligation à coupon, elle est exonérée de toutes taxes.
Conclusion
Il a donc été prouvé que les obligations à coupon peuvent être définies comme l'absence de paiement d'intérêts pour les investisseurs. Par conséquent, si quelqu'un recherche un investissement à long terme dans des titres à revenu fixe, les obligations au porteur sont une bonne option. Pour les familles qui épargnent pour l'avenir ou les parents qui épargnent pour les études supérieures de leurs enfants, les bons à coupon se sont révélés idéaux. Même pour ceux qui aiment observer la tendance du marché, investir dans des obligations à coupon est une bonne option. De plus, si vous souhaitez ajouter de la variété à votre portefeuille, les obligations à coupon sont une bonne option.
