Qu'est-ce que la capitalisation boursière du flottant?
La capitalisation boursière du flottant libre est une méthode par laquelle la capitalisation boursière du sous-jacent d'un indice est calculée et est calculée en multipliant le prix par le nombre d'actions en circulation et ne prend pas en compte les actions détenues par les promoteurs, les initiés et le gouvernement.
Brève explication
La capitalisation boursière flottante calcule la capitalisation boursière de la société après avoir pris en compte uniquement les actions d'une société qui sont activement négociées sur le marché libre et qui ne sont pas détenues par les promoteurs ou sont des actions immobilisées par nature. Les actions gratuites sont les actions émises par la société qui sont facilement disponibles et qui sont activement négociées sur le marché.
Ces actions excluent les actionnaires suivants mais ne sont pas limitées à: -
- Actionnariat des promoteurs / fondateurs / associés / administrateurs
- Contrôler l'intérêt
- Actions détenues par des fonds de capital-investissement / fonds spéculatifs ou tout autre fonds
- Les actions mises en gage aux emprunteurs emprunteurs sont des actions immobilisées par nature.
- Fonds propres détenus par des participations croisées
- Les actions détenues par diverses fiducies ne sont pas non plus négociées activement.
- Toute autre action immobilisée qui n'est pas activement négociée sur le marché des valeurs mobilières
La méthode est également connue sous le nom de capitalisation ajustée au flottant. Selon cette méthode, la capitalisation boursière résultante sera toujours inférieure à la méthode de capitalisation complète. La méthodologie du flottant a été largement adoptée par la plupart des principaux indices mondiaux. Les fameux index qui utilisent actuellement la méthode du flottant sont les indices S&P, FTSE et MCI.
Formule pour calculer la capitalisation boursière du flottant
Calcul
Supposons qu'il existe une société XYZ avec les détails suivants -
- Nombre d'actions supplémentaires = 20 000 actions
- Promoteur Holding = 5000 actions
- Actions bloquées avec les actionnaires = 2000 actions
- Holding stratégique = 1000 actions
Le prix actuel du marché est de 50 $ par action. Découvrez la capitalisation boursière et la capitalisation boursière du flottant
Capitalisation boursière = nombre total d'actions x prix du marché actuel = 50 $ x 20000 = 1000000 = 1 million de dollars
Cela implique les étapes suivantes -
- Nombre d'actions non disponibles à la négociation = Holding Promoteur + Actions verrouillées avec les actionnaires + Holding stratégique
- = 5 000 + 2 000 + 1 000 = 8 000 actions
- Capitalisation boursière du flottant = 50 $ x (20 000 - 8 000) = 50 $ x 12 000 $ = 600 000 $
Avantages
- L'indice du flottant représente les sentiments du marché de manière plus rationnelle et précise, car il ne prend en compte que les actions négociées actives sur le marché et aucun promoteur ou actionnaire détenant un pourcentage majeur ne peut facilement influencer le marché
- La méthode élargit la base de l'indice en réduisant la concentration des principales sociétés de l'indice.
- Le périmètre de l'indice sous flottant devient beaucoup plus large, car les sociétés à forte capitalisation boursière ou à faible flottant peuvent désormais être prises en compte dans la composition de l'indice. Dans le cadre de la capitalisation boursière flottante, puisque seul le seul capital flottant de la société est pris en compte, il devient possible d'inclure ces types de sociétés dans l'indice afin d'augmenter le jeu de base.
- Les grandes actions flottantes ont moins de volatilité dans leurs actions, car plus d'actions sont activement négociées sur le marché et moins de personnes ont le pouvoir d'augmenter ou de diminuer le cours de l'action de manière significative. D'un autre côté, les actions avec moins de flottant sont susceptibles de connaître une plus grande volatilité des prix car il faut moins de transactions pour déplacer le cours
- Globalement, elle est considérée comme la meilleure méthode à utiliser et est utilisée comme meilleure pratique de l'industrie. Presque tous les principaux indices du monde, comme le FTSE, le S&P STOXX, etc. sont pondérés selon cette méthode. Le fonds négocié en bourse QQQ du Nasdaq-100 est également pondéré sur la base du flottant. En Inde, la NSE et l'ESB utilisent la méthode du flottant pour calculer leurs indices de référence, respectivement Nifty et Sensex, et attribuer un poids aux actions de l'indice.
Comment les investisseurs devraient-ils utiliser les informations du flottant libre?
Un investisseur peu enclin au risque cherche à investir dans les actions généralement là où il y a un flottement libre important des actions, ce qui entraîne une moindre volatilité du cours des actions. L'action est activement négociée, ce qui augmente également le volume de l'action, donnant à l'investisseur une sortie facile en cas de perte. L'actionnariat du parti promoteur est donc également moindre, ce qui donne à l'investisseur de détail plus de droits de vote et de pouvoir de participer activement aux initiatives de l'entreprise et d'exprimer son avis et ses solutions au conseil.
Développement du facteur flottant dans l'ESB Sensex (Inde)
En Inde, la Bourse de Bombay a développé une plate-forme par laquelle chaque société cotée en bourse doit soumettre le profil de l'actionnariat des sociétés chaque trimestre. Il est fait pour déterminer le facteur de flottant que la Bourse ajuste à la méthode de capitalisation boursière complète. Il est arrondi au multiple supérieur de 5 et chaque entreprise est classée dans l'une des 20 tranches indiquées ci-dessous. Un facteur flottant de 0,55, par exemple, signifie que seulement 55% de la capitalisation boursière de la société sera prise en compte pour le calcul de l'indice.
Bandes flottantes
Source: - Site Web Bse
Pour calculer la capitalisation boursière flottante de toute entreprise dans l'échange, les facteurs ci-dessus sont multipliés selon les informations fournies par l'entreprise.
