Définition de l'investissement net
L'investissement net est le montant net investi par l'entreprise sur ses immobilisations, qui est calculé comme la dépense en capital pour la période moins les amortissements hors trésorerie pour la période, et il indique combien l'entreprise investit dans le maintien de la vie de ses actifs et atteindre la croissance future de l'entreprise.
L'investissement net expliqué
Chaque entreprise, grande ou petite, utilise des actifs pour générer des revenus et réaliser des bénéfices. Ces actifs subissent une usure normale dans le cours normal des affaires. Les actifs perdent essentiellement leur durée de vie utile et, pour maintenir l'entreprise en exploitation, la base d'actifs doit être reconstituée en investissant du capital sur eux. L'investissement net est un montant que l'entreprise dépense en plus de l'amortissement pour acquérir de nouveaux actifs ou entretenir des actifs existants.
Les besoins d'investissement net varient d'une entreprise à l'autre. Par exemple, une entreprise de services, qui génère toutes ses activités à partir de sa main-d'œuvre, peut ne pas nécessiter beaucoup d'investissement pour se développer, car son coût principal sera les salaires, qui sont Opex. D'autre part, une entreprise qui génère des affaires considérables grâce à la fabrication ou à l'utilisation d'une propriété intellectuelle peut devoir continuer à investir dans des actifs pour une croissance durable.
Formule d'investissement net
La formule d'investissement net est représentée ci-dessous:
Investissement net = Dépenses en capital - Dépréciation et amortissement hors caisse
Où,
- Les dépenses en capital sont le montant brut dépensé pour l'entretien des actifs existants et l'acquisition de nouveaux actifs
- Les amortissements hors trésorerie correspondent aux dotations aux amortissements figurant dans le compte de résultat.
Exemples de calcul de l'investissement net
Voici des exemples de calcul de l'investissement net
Exemple 1
Supposons qu'une entreprise a dépensé 100 000 $ en dépenses en capital dans un an et a une charge d'amortissement de 50 000 $ sur l'état des résultats.
Calcul de l'investissement net
- = 100 000 $ à 50000 $
- = 50000 $
Son investissement net dans ce cas est de 50 000 $ (100 000 $ - 50 000 $).
Exemple # 2
L'investissement net peut être mieux compris en étudiant un exemple concret de Netflix Inc., le service de streaming vidéo populaire. Le modèle commercial de Netflix consiste à investir dans le contenu vidéo en créant ses propres émissions et contenus cinématographiques, en achetant les droits de diffusion en continu du contenu d'autres organisations et en vendant les droits de visionnage à son énorme base de 150 millions d'abonnés dans le monde.
Netflix doit continuer à investir dans le contenu pour maintenir une bibliothèque de contenu afin d'assurer la continuité des paiements de ses abonnés. Si le contenu de Netflix devient obsolète et qu'il n'y a rien de nouveau à regarder, ses abonnés se déconnecteront de Netflix pour ne plus jamais revenir.
Voici un aperçu de combien Netflix a investi dans son contenu en 2018
Source : netflixinvestor.com
La société a ajouté plus de 13 milliards de dollars d'actifs de contenu et amorti plus de 7,5 milliards de dollars d'actifs de contenu. En utilisant ces informations, l'investissement net de Netflix peut être calculé comme indiqué dans le tableau ci-dessous:
Calcul de l'investissement net
- = 13043437 $ - 7532088 $
- = 5511349 $
L'entreprise a un investissement net de 5,5 milliards de dollars.
Remarque : Bien que Netflix considère les flux de trésorerie provenant de ces activités comme des opérations, ils investissent certainement des flux de trésorerie car les avantages des droits de contenu s'accumulent sur une longue période.Importance de l'investissement net
Comme indiqué précédemment, toute entreprise devrait investir dans ses actifs pour maintenir sa croissance et éviter de devenir obsolète à un moment donné.
Que se passe-t-il si l'entreprise continue de transpirer ses actifs et n'investit pas dans de nouveaux actifs? L'ancienne base d'actifs deviendra certainement obsolète, inefficace et se détériorera fréquemment. Compte tenu de cela, la production et les ventes de l'entreprise seront affectées et entraîneront l'épuisement de la demande, l'insatisfaction des clients, le retour des produits et la disparition ultime de la société.
Pour éviter la disparition, les directions continuent d'investir dans les actifs existants et les nouveaux actifs de leur entreprise. L'investissement dans les actifs existants aide l'entreprise à maintenir le niveau des ventes et des bénéfices, tandis que l'investissement dans des actifs plus récents pourrait être pour suivre le rythme des nouvelles technologies ou pour créer une source différente de revenus et de bénéfices si l'entreprise existante devait devenir obsolète à l'avenir. .
Différence entre l'investissement brut et l'investissement net
L'investissement brut est l'investissement en capital de l'entreprise sans déduction de l'amortissement. Il nous indique l'investissement absolu que l'entreprise a réalisé dans ses actifs au cours d'une année donnée. Bien que le nombre en lui-même soit précieux, il est utile de l'analyser après l'avoir calculé pour déterminer si l'entreprise n'investit que pour conserver ses activités actuelles ou si elle investit également dans l'avenir.
Avantages
- L'investissement net indique le taux de remplacement des actifs de l'entreprise
- L'investissement net (s'il est positif), aide généralement l'entreprise à rester en affaires
- Cela donne une idée juste aux analystes et aux investisseurs pour comprendre à quel point l'entreprise est sérieuse dans ses activités et ses actionnaires
- Il nous parle de l'activité à forte intensité de capital (les entreprises à forte intensité de capital absorbent beaucoup de capital)
Conclusion
Le monde des affaires est dynamique et change assez rapidement. Le produit chaud d'aujourd'hui peut même ne pas exister demain s'il n'est pas correctement nourri. Les directions ne peuvent pas choisir d'ignorer l'investissement dans l'amélioration de leurs activités existantes et créer des produits supplémentaires pour augmenter leurs sources de revenus.
Prenez les affaires de CD / DVD. Par exemple, l'entreprise est morte en raison du passage du marché de la vidéo du CD / DVD au streaming en ligne et du déplacement du marché du stockage vers les périphériques de stockage portables. Les entreprises qui n'ont pas investi dans ces nouvelles technologies au bon moment sont maintenant en faillite.
Il faut aborder l'investissement de manière stratégique. En règle générale, si l'entreprise n'investit que dans la mesure où elle se déprécie, cela peut être un problème. Cependant, cela peut ne pas être vrai pour toutes les entreprises. Certains modèles commerciaux ne nécessitent pas trop d'investissement et peuvent durer longtemps simplement en maintenant la valeur de leur marque. Ces entreprises ont des exigences de dépenses en capital moindres et elles peuvent proposer des produits plus récents avec un investissement minime en recherche et développement. Comprendre l'exigence stratégique de l'investissement net dans une entreprise est la clé pour analyser les perspectives d'avenir de l'entreprise.
