Le temps des intérêts gagnés est le rapport entre le bénéfice avant intérêts et impôts et les frais d'intérêts de la société au cours de cette période spécifique; il aide à déterminer la position de liquidité de l'entreprise en déterminant si elle est dans une position confortable pour payer les intérêts sur sa dette en cours.
Quel est le ratio multiplié par les intérêts gagnés?
Le ratio multiplié par les intérêts gagnés est un ratio de solvabilité qui mesure la capacité d'une organisation à payer ses dettes. Aussi connu sous le nom de ratio de couverture des intérêts, les prêteurs l'utilisent couramment pour déterminer si l'emprunteur peut contracter un prêt supplémentaire.
- Le ratio Times Interest est calculé en divisant les bénéfices de la société avant qu'elle ne paie les intérêts par les intérêts débiteurs ou le ratio est simplement une division du bénéfice avant intérêts et des impôts sur les intérêts débiteurs.
- Nous notons à partir du graphique ci-dessus que le Times Interest Earned de Volvo n'a cessé d'augmenter au fil des ans. C'est une bonne situation en raison de la capacité accrue de l'entreprise à payer les intérêts.
- Les analystes devraient envisager une série chronologique du ratio. Un ratio en un point peut ne pas être une excellente mesure car il peut inclure des revenus ou des revenus ponctuels. Les entreprises dont les bénéfices sont constants auront un ratio constant pendant un certain temps, indiquant ainsi leur meilleure position en matière de service de la dette.
- Cependant, les petites entreprises et les startups qui n'ont pas de bénéfices constants auront un ratio variable au fil du temps. Ainsi, les prêteurs ne préfèrent pas accorder de prêts à de telles entreprises. Par conséquent, ces entreprises ont des fonds propres plus élevés et lèvent des fonds auprès de sociétés de capital-investissement et de capital-risque.
Comment utiliser le ratio multiplié par l'intérêt gagné?
- Le ratio indique combien de fois la société peut couvrir ses frais d'intérêts par rapport à ses bénéfices avant impôts et avant intérêts.
- Les banques et les prêteurs financiers examinent souvent divers ratios financiers pour déterminer la solvabilité de la société et si elle sera en mesure de rembourser sa dette avant de s'endetter davantage. Les banques examinent souvent le ratio d'endettement, le ratio d'endettement et le ratio des intérêts gagnés par Times.
- Le ratio d'endettement et le ratio d'endettement sont une mesure de la structure du capital de la société et indiquent l'exposition de la société au financement par emprunt par rapport au total de l'actif ou des capitaux propres, respectivement. Cependant, ce ratio mesure si la société gagne suffisamment pour rembourser les intérêts.
- Le ratio élevé des intérêts gagnés est favorable, car il indique que la société gagne plus que ce qu'elle doit et sera en mesure de s'acquitter de ses obligations. En revanche, des valeurs plus faibles indiquent que la Société pourrait ne pas être en mesure de remplir ses obligations.
Veuillez noter que de nombreux analystes utilisent l'EBITDA au numérateur au lieu de l'EBIT (ce qui, à mon avis, convient si vous l'utilisez régulièrement au fil des ans).
Ainsi, le nouveau ratio devient:
- Ratio multiplié par les intérêts gagnés = bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement / frais d'intérêts.
Cela est fait parce que les dépenses d'amortissement sont des chiffres comptables et ne sont pas des sorties de trésorerie réelles pour la période donnée. Ainsi, la suppression de ces dépenses reflète de meilleurs bénéfices ou la capacité de la société à payer les intérêts débiteurs. Cependant, on peut soutenir que la charge d'amortissement est indirectement liée aux besoins futurs des entreprises pour acheter des actifs fixes et incorporels. Ainsi, les fonds peuvent ne pas être disponibles pour le paiement des intérêts débiteurs.
Exemple de ratio multiplié par les intérêts gagnés
Examinons le calcul du ratio des intérêts gagnés par temps
Supposons qu'il existe deux sociétés, Alpha et bêta dans un secteur similaire. Les deux sociétés ont mentionné ci-dessous les données financières:
Maintenant,
- TIE par société alpha = EBIT / frais d'intérêts = 15/5 = 3
- TIE by Company beta = EBIT / frais d'intérêts = 10/7 = 1,42
Dans l'exemple ci-dessus, nous pouvons voir que l'alpha de l'entreprise a un ratio multiplié par les intérêts gagnés par rapport au bêta de l'entreprise. Ainsi, l'alpha relativement de l'entreprise est dans une meilleure position financière que le bêta de l'entreprise, et les prêteurs seront plus disposés à accorder une dette supplémentaire à l'alpha qu'au bêta de l'entreprise.
Cependant, le ratio temps / intérêt du bêta de la société est supérieur à 1, ce qui indique qu'elle génère des revenus suffisants pour couvrir davantage les paiements d'intérêts. Ainsi, les prêteurs peuvent examiner d'autres facteurs comme le ratio d'endettement, le ratio d'endettement, les normes de l'industrie, etc. pour décider.
Les entreprises dont le ratio multiplicateur des intérêts est inférieur à 1 sont incapables de rembourser leur dette. Ils ne peuvent pas satisfaire leurs exigences en matière d'intérêts sur leurs revenus et doivent creuser leurs réserves pour payer leurs obligations.
Avantages
- Il est facile de calculer le multiplicateur des intérêts gagnés
- Le ratio est indicatif de la solvabilité de la société
- Le ratio peut être utilisé comme une mesure absolue de la situation financière de la société
- Le ratio peut être utilisé comme mesure relative pour comparer deux entreprises ou plus
- Le ratio négatif indique que la société est en difficulté financière
Désavantages
Bien qu'il s'agisse d'une bonne mesure de la solvabilité, le ratio a ses inconvénients. Jetons un coup d'œil aux défauts et aux inconvénients du calcul du ratio des intérêts gagnés Times:
- Le bénéfice avant intérêts et impôts utilisé dans le numérateur est un chiffre comptable qui peut ne pas être représentatif d'une trésorerie suffisante générée par la société. Le ratio pourrait être plus élevé, mais cela n'indique pas que la société dispose de liquidités réelles pour payer les intérêts débiteurs
- Le montant des intérêts débiteurs utilisé dans le dénominateur du ratio est à nouveau une mesure comptable. Il peut inclure une remise ou une prime sur la vente des obligations et peut ne pas inclure les frais d'intérêts réels à payer. Pour éviter de tels problèmes, il est conseillé d'utiliser le taux d'intérêt sur la face des obligations.
- Le ratio ne tient compte que des frais d'intérêts. Il ne tient pas compte des paiements de principal. Les paiements en principal peuvent être énormes et conduire la société à l'insolvabilité. De plus, la Société peut être en faillite ou devoir se refinancer au taux d'intérêt plus élevé et à des conditions défavorables. Ainsi, lors de l'analyse de la solvabilité de la Société, d'autres ratios comme la dette et le ratio d'endettement doivent également être pris en compte.
Dernières pensées
Le ratio multiplié par les intérêts gagnés mesure la solvabilité de la société et sa capacité à honorer ses dettes. Le ratio est indicatif du nombre de fois le bénéfice par rapport aux frais d'intérêts de la société. Plus le ratio est élevé, meilleure est la situation financière de la société, et c'est un meilleur candidat pour contracter davantage de dettes. Un rapport supérieur à 1 est favorable; cependant, les prêteurs ne devraient pas se fier uniquement au ratio pour décider. D'autres facteurs et ratios comme le ratio d'endettement, le ratio d'endettement, l'industrie et les conditions économiques doivent être pris en compte avant de prêter.
