Signification du prospectus Red Herring (RHP)
Le prospectus Red Herring fait référence au prospectus provisoire qui est rempli par la société auprès de la SEC généralement en ce qui concerne l'offre publique initiale de la société qui contient les informations sur le fonctionnement de la société mais ne comprend pas les détails des prix auxquels les titres sont émis et leurs nombres.
Une divulgation est faite en lettres rouges que la société ne tentera pas de vendre les titres avant l'approbation de la SEC et donc le nom «Red Herring» .
Voyons comment ces informations sont divulguées dans le prospectus Red Herring de Twitter, Inc. Les informations contenues dans ce prospectus provisoire ne sont pas complètes et peuvent être modifiées. Ces titres ne peuvent être vendus tant que la déclaration d'enregistrement déposée auprès de la Securities and Exchange Commission n'est pas effective. Le présent prospectus provisoire ne constitue pas une offre de vente et ne vise pas une offre d'achat de ces titres dans un territoire où l'offre ou la vente n'est pas autorisée.
Non seulement le prospectus initial, mais aussi les projets suivants soumis à la SEC pour obtenir l'approbation de publication publique peuvent être inclus dans le terme général, Red Herring.
Contenu général du prospectus Red Herring (RHP)
- Définitions générales et abréviations
- Objet du problème
- Facteurs de risque
- À propos de l'entreprise
- Informations juridiques et autres
- Divulgation de tout accord d'option
- Commission de souscripteur et rabais
- Frais de promotion
- Produit net à la société émettrice
- Bilan
- Relevés de revenus des 3 dernières années, si disponibles
- Noms et adresse de tous les dirigeants, administrateurs, preneurs fermes et actionnaires détenant 10% ou plus des actions actuellement en circulation
- Copie du contrat de souscription
- Avis juridique sur la question.
- Copies des statuts.
Où un investisseur peut-il trouver un RHP?
- Le site Web de l'entreprise
- Le site Web de la SEC - www.sec.gov
- Le site Web du banquier d'affaires.
Importance du prospectus Red Herring
- Habituellement, les entreprises qui cherchent à s'inscrire en bourse pour la première fois n'offrent pas directement leurs actions à un prix prédéterminé. Certains règlements les obligent à passer par le processus de création de livres.
- Ils fixent une fourchette de prix pour leur offre, font des appels d'offres auprès des investisseurs et en fonction des offres obtenues, ils rassemblent toutes les informations puis arrivent à un prix d'offre. Cela rend nécessaire la publication du prospectus de la hareng rouge.
- Une entreprise qui lance une introduction en bourse ne connaît pas vraiment le prix auquel elle pourra vendre des actions. Il peut tout au plus connaître la somme totale dont il a besoin pour la gestion de l'entreprise, l'expansion du capital, la radiation de l'excédent de dette du bilan, etc.
Pourquoi les entreprises devraient-elles opter pour RHP?
Pour les sociétés cotées, il existe de nombreuses exigences réglementaires selon lesquelles une entreprise doit se conformer à la commission de change, de sorte qu'il y aurait beaucoup d'informations sur ces sociétés qui aideront les investisseurs à prendre de bonnes décisions d'investissement.
Mais en ce qui concerne les entreprises non cotées qui devraient entrer en bourse pour la première fois, les investisseurs n'auraient aucune information sur la base de laquelle ils pourraient prendre des décisions.
C'est la raison pour laquelle RHP a été introduit.
Par conséquent, une entreprise souhaitant devenir publique déposera d'abord le RHP. La SEC parcourt le prospectus, pose des questions en cas de doute et demande des éclaircissements. Après cela, le processus d'approbation aura lieu.
Avantages
- Il agit comme une source d'information sur l'offre qui est décidée par l'entreprise.
- Il contient des informations importantes concernant:
- l'entreprise
- la situation financière de l'entreprise
- des informations sur le mode d'utilisation du produit
- états financiers de l'entreprise
- personnel de direction de l'entreprise
- actionnaires majoritaires (détenant 10% ou plus des actions)
- litiges non résolus de l'entreprise
- facteurs de risque
- et d'autres informations appropriées de la société qui aident les investisseurs à prendre des décisions éclairées.
- Si les investisseurs remarquent une divergence, ils peuvent en informer la SEC.
Autres points importants sur RHP
- Le prospectus Red Herring (ou RHP ) est un prospectus initial déposé par la société auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et est considéré comme la première étape vers la levée de capitaux via l'offre publique initiale (IPO).
- Bien qu'il ne divulgue pas les détails du prix, le nombre d'actions offertes, le coupon de l'émission ou la taille de l'émission, il contient les détails concernant le fonctionnement de la société, sa situation financière et sa situation.
- Un prospectus de hareng rouge après avoir été autorisé par la SEC a tendance à devenir le prospectus final de la société et il peut être utilisé pour rechercher des investissements et porte donc la même responsabilité que celle d'un prospectus normal.
- Les différences entre le prospectus de hareng rouge et le prospectus doivent être signalées dans le prospectus.
- Comme mentionné ci-dessus, il ne contient pas le montant et le prix des titres offerts par la société.
- L'offre publique d'actions ne pourra être réalisée qu'après la préparation et la distribution du prospectus définitif qui contiendra le prix et le nombre d'actions émises.
En bref, dans le prospectus de Red Herring, la société ne mentionne que la somme totale qu'elle envisage de lever sur le marché en omettant des détails tels que le prix auquel les actions vont être émises ou le nombre d'actions que la société propose d'émettre au Publique.
Les investisseurs devraient examiner les informations importantes telles que les opérations de l'entreprise, ses données financières, la comparaison avec les concurrents du secteur, les divers facteurs de risque susceptibles de menacer l'entreprise, la manière dont l'entreprise entend utiliser le montant ainsi levé, etc. meilleur intérêt des investisseurs de lire le RHP de manière exhaustive, d'en comprendre le contenu et de parvenir à une conclusion
