Qu'est-ce que le compte de résultat Pro Forma?
Le compte de résultat pro forma (également connu sous le nom de résultat pro forma) signifie à quoi ressemblera le compte de résultat ajusté lorsque certaines hypothèses telles que les éléments non récurrents, les coûts de restructuration, etc. ont été exclues ou si une unité en perte est abandonnée. Lorsqu'il est utilisé dans le cadre d'un business plan, il représente des prévisions financières basées sur les hypothèses des managers ou des analystes sur l'entreprise.
Deux types de compte de résultat Pro Forma
Le compte de résultat pro forma est l'état préparé par l'entité commerciale pour préparer les projections de revenus et de dépenses qu'elle s'attend à avoir à l'avenir en suivant certaines hypothèses telles que le niveau de concurrence sur le marché, la taille du marché, le taux de croissance, etc. .
# 1 - Pro Forma du compte de résultat historique
Voici un exemple d'Amazon. Comme nous le notons ci-dessous, Amazon a supprimé ses frais non récurrents, y compris les coûts de restructuration et la rémunération à base d'actions, pour représenter correctement son bénéfice net.
source: dépôts Amazon SEC
# 2 - Projections pro forma du revenu
Vous trouverez ci-dessous les projections pro forma du compte de résultat d'Alibaba. La projection des revenus repose sur de nombreuses hypothèses, notamment le taux de croissance, la concurrence, la taille du marché, etc.
Utilisations du compte de résultat Pro Forma
- La prévision des revenus est la partie la plus difficile de tout plan d'affaires. Les hypothèses doivent être réalistes et doivent pouvoir étayer les prévisions. Il est utilisé pour produire les états des flux de trésorerie et les bilans, qui sont tous des éléments importants d'un plan d'affaires.
- Il peut être préparé avant une transaction pour projeter le statut futur de l'entreprise. Par exemple, si une entreprise envisage d'acquérir une autre entreprise, elle peut préparer un état financier pro forma pour estimer l'effet de l'acquisition sur ses finances.
- Les comptes de profits et pertes pro forma peuvent également être utilisés pour calculer les ratios financiers.
- Si une entreprise a une dépense ponctuelle, elle peut réduire considérablement son bénéfice net cette année-là. Ce coût n'est pas pertinent les années suivantes. Par conséquent, les entreprises excluent ces coûts tout en réalisant des profits et des pertes pro forma pour donner aux investisseurs et aux analystes une meilleure image de la situation financière de l'entreprise.
- Pour certaines entreprises, les comptes de profits et pertes pro forma fournissent une vision claire et précise de ses performances compte tenu de la nature de leur activité. Exemple: entreprises de téléphonie et de câblodistribution
Désavantages
- L'un des inconvénients majeurs est qu'il ne s'agit que d'une simple projection dont l'avenir est incertain. Les hypothèses formulées sont à la base de tout pro forma. Si les hypothèses sont inexactes, cela peut conduire à une planification et une exécution inexactes. Les données passées ne permettent pas toujours de brosser un tableau correct dans un environnement commercial dynamique et en constante évolution.
- Puisqu'il n'y a pas de règles établies lors de l'élaboration d'un tel pro forma, les entreprises ont tendance à manipuler les bénéfices financiers. Les entreprises peuvent exclure tout ce qui, selon elles, cache la véritable performance financière.
- Certaines entreprises excluent les stocks invendus de leurs relevés, ce qui, d'une certaine manière, dépeint une gestion inefficace pour produire des stocks qui ne peuvent être vendus.
- Cela ne signifie pas que chaque entreprise manipule ses bénéfices. Par conséquent, lors de l'évaluation, les investisseurs et les analystes doivent prêter attention à ce qui est inclus et à ce qui n'est pas inclus lors de la préparation des états de résultats pro forma.
Conclusion
Bien que les déclarations de profits et pertes pro forma fournissent une meilleure image, il est prudent pour l'investisseur de plonger profondément et d'analyser ce qui est inclus / exclu, et pourquoi? Il a également conseillé de comparer les déclarations pro forma avec les déclarations réelles pour obtenir une meilleure compréhension.
