Ratio PE de fuite vs PE avant

Différences entre le PE final et le ratio PE avant

Trailing PE utilise le bénéfice par action de la société au cours de la période des 12 mois précédents pour calculer le ratio cours-bénéfice, tandis que Forward PE utilise le bénéfice par action prévu de la société sur la période des 12 prochains mois pour calculer le prix. ratio de revenus.

Quel est le ratio PE final

Le ratio PE de fuite est celui où nous utilisons le bénéfice historique par action dans le dénominateur.

Formule du ratio PE final (TTM ou douze mois précédents) = Prix par action / BPA au cours des 12 mois précédents.

Exemple de ratio PE final

Calculons le ratio PE final d'Amazon.

Prix ​​actuel de l'action Amazon = 1586,51 (au 20 mars 2018)

source: reuters.com

  • Bénéfice par action (TTM) d'Amazon = BPA (décembre 2017) + BPA (septembre 2017) + BPA (juin 2017) + BPA (mars 2017) = 2,153 + 0,518 + 0,400 + 1,505 = 4,576 USD
  • PE (TTM) = Prix actuel / BPA (TTM) = 1586,51 / 4,576 = 346,7x

Quel est le ratio PE avant

Voyons maintenant comment calculer le ratio de PE à terme en utilisant la formule -

Formule du ratio PE à terme = Prix par action / BPA prévu au cours des 12 prochains mois

Exemple de rapport PE direct

Prix ​​actuel de l'action Amazon = 1586,51 (au 20 mars 2018)

BPA avant (2018) d'Amazon = 8,3 $

BPA avant (2019) d'Amazon = 15,39 $

  • Ratio PE à terme (2018) = Prix actuel / BPA (2018) = 1586,51 / 8,31 = 190,91x
  • Ratio PE à terme (2019) = Prix actuel / BPA (2019) = 1586,51 / 15,39 = 103,08x

Ratio PE de fuite vs PE avant

Comme vous pouvez le constater ci-dessus, la principale différence entre les deux est l'EPS utilisé. Pour le PE final, nous utilisons le BPA historique, tandis que pour le PE avant, nous utilisons les prévisions du BPA.

Exemple de ratio PE de fuite contre PE avant

Le ratio PE final utilise le BPA historique, tandis que le ratio PE avant utilise le BPA prévu. Examinons l'exemple ci-dessous pour calculer le ratio PE final / PE de transfert.

Le BPA de la société AAA sur les douze derniers mois est de 10,0 $ et son prix de marché actuel est de 234 $.

  • Formule du ratio de gain du prix de fuite = 234 $ / 10 $ = 23,4x

De même, calculons le ratio de gain de prix à terme de la société AAA. Le BPA de la société AAA 2016 est estimé à 11,0 $ et son prix actuel est de 234 $.

  • Formule du ratio de gain des prix à terme = 234 $ / 11 $ = 21,3x $

Ratio PE de fuite vs PE avant (points importants à noter)

Certaines des choses à considérer concernant le ratio de gain de prix de suivi par rapport au ratio de gain de prix à terme.

  • Si l'on s'attend à ce que le BPA augmente, le ratio PE à terme sera inférieur au PE historique ou arrière. D'après le tableau ci-dessus, AAA et BBB montrent une augmentation du BPA et, par conséquent, leur ratio de PE à terme est inférieur au ratio de PE de fuite.
  • D'un autre côté, si l'on s'attend à ce que le BPA diminue, vous noterez que le ratio de PE à terme sera supérieur au ratio de PE de suivi. Cela peut être observé dans la société DDD, dont le ratio PE de fuite était à 23,0x; cependant, le ratio de PE à terme a augmenté à 28,7x et 38,3x en 2016 et 2017, respectivement,
  • Veuillez noter que le Forward PE Ratio ne tient compte que des prévisions du BPA (2016E, 2017E, etc.), tandis que le cours de l'action reflétera les perspectives de croissance des bénéfices dans le futur.
  • Il ne faut pas seulement comparer le ratio PE final pour comparer les évaluations entre les deux sociétés, mais également examiner le ratio PE prospectif pour se concentrer sur la valeur relative - si les différences de PE reflètent les perspectives de croissance à long terme et la stabilité financière de l'entreprise.

Ratio de gain des prix suiveurs et à terme  - Question rapide

Rudy Comp a déclaré 32 millions de dollars de revenus au cours de l'exercice 2015. Un analyste prévoit un BPA au cours des douze prochains mois de 1,2 $. Rudy a 25 millions d'actions en circulation à un prix de marché de 20 $ / action. Calculez le rapport P / E final et principal de Rudy. Si le ratio de gain de prix moyen historique sur 5 ans est de 15x, si Rudy Comp est surévalué ou sous-évalué?

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Vidéo sur le rapport PE final vs PE avant