Immobilisations corporelles nettes | Calculer les actifs corporels nets par action

Les actifs corporels nets sont la valeur résultante calculée comme le total des actifs de la société moins tous les actifs incorporels tels que les brevets, le goodwill et les marques de commerce moins tous les passifs et les stocks ou, en d'autres termes, l'actif incorporel net est le total de tous les actifs physiques tels que les installations, les machines, terrains, bâtiments, inventaires, instruments tout en espèces, etc.

Que sont les actifs corporels nets (NTA)?

Les actifs corporels nets sont un terme comptable, également appelé valeur liquidative ou valeur comptable. Il peut être calculé en prenant le total des actifs d'une entreprise et en soustrayant tous les actifs incorporels tels que le goodwill, les brevets ou les marques, la valeur nominale des actions privilégiées et en supprimant également tous les passifs pour arriver au chiffre.

Formule des actifs corporels nets

Formule des actifs corporels nets = Total des actifs - Actifs incorporels - Total des passifs

où,

Actif total = Le total des actifs est la somme totale de l'actif du bilan. Il comprend tous les actifs courants, les immobilisations corporelles à long terme, ainsi que les immobilisations incorporelles et les écarts d'acquisition.
Actifs incorporels = Ces actifs sont ceux que nous ne pouvons pas toucher ou ressentir, par exemple, la bonne volonté, les marques déposées, les droits d'auteur ou les brevets. Veuillez noter que la plupart des bilans présentent le goodwill séparément des immobilisations incorporelles. Dans notre formule de l'actif corporel net, n'oubliez pas de prendre la somme des deux.
Total des passifs = Ceux-ci comprennent les passifs courants, la dette à long terme et les autres passifs à long terme.

Exemple d'immobilisations corporelles nettes

Supposons que la société A ait un actif total de 1,5 million de dollars dans ses livres, un passif total de 200 millions de dollars et des actifs incorporels de 500 millions de dollars, puis après avoir soustrait les deux de l'actif total, l'actif net atteindrait 800 millions de dollars.

Calcul des actifs corporels nets de Starbucks

Maintenant que nous calculons NTA de Starbucks.

source: Dépôts auprès de la SEC Starbucks

Starbucks (2017)

L'actif total (2017) = 14365,6 $
Total des actifs incorporels (2017) = 516,3 $ + 1539,2 $ = 1980,6 $
Total du passif (2017) = 8 908,6 $
Formule NTA (2017) = Total des actifs (2017) - Total des actifs incorporels (2017) - Total des passifs (2017)
= 14 365,6 $ - 1980,6 $ - 8 908,6 $ = 3 476,4 $

Starbucks (2016)

L'actif total (2016) = 14312,5 $
Total des actifs incorporels (2016) = 441,4 $ + 1719,6 $ = 2161,0 $
Total du passif (2016) = 8421,8 $
Formule NTA (2016) = Total des actifs (2016) - Total des actifs incorporels (2016) - Total des passifs (2016)
= 14 365,6 $ - 1980,6 $ - 8 908,6 $ = 3 729,7 $

Importance et utilisation du NTA

Cette mesure est considérée comme très utile dans l'analyse des actifs d'une entreprise, même si leur niveau de pertinence peut être différent pour n'importe quel secteur avec lequel on peut avoir affaire. La pertinence de la NTA dépend en grande partie de l'importance des actifs incorporels pour une industrie donnée puisqu'ils sont retirés lors du calcul de cette mesure.

Dans le cas des sociétés pétrolières et gazières ou des constructeurs automobiles, les NTA sont très élevés. Ils peuvent obtenir un financement par emprunt relativement facilement en mettant en gage leurs actifs corporels.
Dans les entreprises technologiques, cependant, les actifs incorporels sont assez importants. Cela se traduit par une moindre quantité de NTA.

Actifs corporels nets par action

Cette mesure est utilisée à la place du NTA pour une comparaison utile des entreprises opérant dans un secteur spécifique. Cela est dû au fait que différentes industries ont tendance à avoir des ratios d'actifs corporels et d'actifs incorporels très variables, et par conséquent la pertinence de cette mesure diffère.

Les actifs corporels nets par action sont calculés en divisant le chiffre NTA par le nombre total d'actions en circulation pour une entreprise.

Actifs corporels nets par action formule = NTA / Nombre total d'actions

Exemple d'actifs corporels nets par action

Dans l'exemple, nous avons discuté plus tôt, si la société A a NTA d'une valeur de 800 millions de dollars et a 200 millions d'actions en circulation, NTA par action équivaudrait à 4,00 $ par action.