Beneish M-Score

Définition du score M de Beneish

Le score Beneish M est le modèle mathématique qui a été créé par le professeur Messod Beneish et il est utilisé dans le but de savoir si l'entreprise a fait une sorte de manipulation avec ses gains à l'aide des différents ratios financiers et des huit différents mentionnés. variables.

Les huit variables nécessaires au calcul du M-Score sont calculées à l'aide des données du compte de résultat, du bilan et des flux de trésorerie de l'entreprise, puis le M-Score est calculé pour connaître le degré de manipulation des bénéfices par l'entreprise.

  • Si le score M de Beneish est inférieur à -2,22, cela suggère que l'entreprise considérée n'est pas un manipulateur.
  •  Si le score M de Beneish est supérieur à -2,22, cela indique que l'entreprise peut être le manipulateur.

Composantes du score M de Beneish

Le score Beneish M est calculé sur la base de la combinaison de huit types d'indices différents, qui sont les suivants:

#1. Indice de ventes en jours de créances (DSRI)

C'est le ratio des jours de vente de créances dans un an par rapport à l'année précédente. La forte augmentation de la valeur du DSR est un indicateur de l'inflation des revenus.

DSRI = (Créances nettes t  / Ventes t ) / Créances nettes t-1  / Ventes t-1 )

# 2. Indice de marge brute (GMI)

C'est le ratio de la marge brute d'une année par rapport à l'année précédente.

GMI = [(Ventes t-1 - COGS t-1 ) / Ventes t-1 ] / [(Ventes t  - COGS t ) / Ventes t ]

# 3. Indice de qualité des actifs (AQI)

Il s'agit du rapport entre les actifs non courants (autres que les usines, les immobilisations corporelles) et le total des actifs d'un an par rapport à l'année précédente.

AQI = [1 - (Actifs courants t  + Immobilisations corporelles t  + Titres t ) / Actifs totaux t ] / [1 - ((Actifs courants t-1 + Immobilisations corporelles t-1  + Titres t-1 ) / Actifs totaux t-1 ) ]

# 4. Indice de croissance des ventes (SGI)

C'est le ratio des ventes d'une année par rapport à l'année précédente.

SGI = Ventes t  / Ventes t-1

# 5. Indice de dépréciation (DEPI)

C'est le rapport du taux d'amortissement d'une année par rapport à l'année précédente.

DEPI = (Amortissement t-1 / (PP & E t-1  + amortissement t-1 )) / (Amortissement t  / (PP & E t  + amortissement t ))

# 6. Indice des frais de vente, généraux et administratifs (SGAI)

C'est le ratio des frais de SG&A d'une année par rapport à l'année précédente.

SGAI = (Frais SG&A t  / Ventes t ) / (Frais SG&A t-1 / Ventes t-1 )

#7. Indice de levier (LVGI)

Il s'agit du ratio de la dette totale sur l'actif total d'une année par rapport à l'année précédente.

LVGI = [(Passifs courants t  + Dette totale à long terme t ) / Actifs totaux t ] / [(Passifs courants t-1  + Dettes totales à long terme t-1 ) / Actifs totaux t-1 ]

# 8. Total des provisions par rapport à l'actif total (TATA)

Il est calculé comme la variation des comptes du fonds de roulement autre que l'amortissement sans numéraire

TATA = (Revenu des activités poursuivies t  - Flux de trésorerie provenant des opérations t ) / Total des actifs t

Formule de score Beneish M

Huit types différents d'indices sont pondérés ensemble selon la formule suivante pour obtenir le score M:

Formule de score Beneish M = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

Calcul du score M de Beneish (avec exemples)

Voici les différents ratios de Beneish. Calculez le score M.

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel Beneish M-Scroe ici - Modèle Excel Beneish M-Scroe

  1. DSRI: 0,814
  2. GMI: 1,556
  3. AQI: 0,608
  4. SGI: 0,755
  5. DEPI: 0.801
  6. SGAI: 1,110
  7. LVGI: 0,878
  8. TATA: 0,044

Calcul du M-Score

Score M = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

Le score M = -4,84 + 0,749 + 0,822 + 0,246 + 0,673 + 0,092 - 0,191 + 0,206 - 0,287

Score M = -2,530

Dans ce cas, puisque le score M est de -2,53, ce qui est supérieur à -2,22 t, il est probable que l'entreprise soit un manipulateur et que les analystes doivent donc être prudents à ce sujet.

Avantages du Beneish M-Score

  1. Il est utile de savoir que jusqu'à quel point la direction de l'entreprise manipule ses bénéfices lorsqu'elle calcule le degré de manipulation des bénéfices par l'entreprise
  2. Il aide les analystes à détecter les fraudes en comptabilité financière dans l'entreprise.

Inconvénients du M-Score de Beneish

  1. C'est le modèle probabiliste qui ne donne à l'utilisateur que la probabilité de manipulation et ne peut pas détecter les entreprises qui manipulent les états financiers.
  2. Le modèle ne s'applique pas aux entreprises financières car le professeur Messod Beneish au moment de l'estimation du modèle n'incluait pas ces entreprises.
  3. Dans le cas où la direction de l'entreprise a une idée du calcul du modèle Beneish M-score, elle manipulerait les écritures du bilan, qui sont prises en compte pour le calcul du M-Score. Ainsi, le but de M-score dans ce cas restera insatisfait.

Les points importants

  1. M-Score a deux versions, soit 8 modèles variables et 5 modèles variables. La plus largement utilisée sur deux versions est 8 modèles de Beneish variables.
  2. Étant le modèle probabiliste, la manipulation ne peut pas être détectée avec les 100 5 précisions.

Conclusion

Le M-Score est calculé pour connaître le degré de manipulation des bénéfices par l'entreprise. De nombreuses entreprises peuvent utiliser différents moyens pour augmenter leurs bénéfices déclarés comme la capitalisation des dépenses, qui sont de nature fiscale, l'enregistrement anticipé des ventes dans les livres de comptes, etc. Ces astuces, bien qu'elles ne soient pas illégales par la loi, la même chose signifie le mauvais fonctionnement de l'entreprise. Le modèle Beneish M-Score aide les analystes à prédire ces échecs importants.