Quelle est la valeur comptable de l'obligation?
La valeur comptable d'une obligation est également appelée valeur comptable ou valeur comptable de l'obligation et elle n'est rien d'autre que la somme totale de la valeur nominale et des primes non amorties (le cas échéant) moins les remises non amorties (le cas échéant) d'une obligation et ce montant est généralement projeté sur le bilan de la société émettrice.
On sait que les prix des obligations sont volatils car ils fluctuent quotidiennement. Le prix n'étant pas constant, l'obligation est négociée avec une prime ou une décote en fonction de la différence entre le taux d'intérêt du marché et l'intérêt de l'obligation déclaré à la date d'émission. Ces primes ou décotes sont amorties sur la durée de vie de l'obligation, ce qui rend la valeur de l'obligation égale à la valeur nominale à l'échéance.
Comment calculer la valeur comptable de l'obligation?
La méthode du taux d'intérêt effectif est l'une des méthodes les plus courantes d'amortissement des primes et des escomptes et peut-être l'une des méthodes les plus simples de calcul de la valeur comptable.
Par souci de simplicité, supposons qu'une obligation ferme de 3 ans d'une valeur nominale de 100 000 $ a un taux de coupon annuel de 8%. Les investisseurs considèrent l'entreprise comme présentant un risque considérable et ne sont disposés à acheter l'obligation que si elle offre un rendement supérieur de 10%.
Étant donné que le YTM (rendement à l'échéance) de 10% est supérieur au taux du coupon (8%), l'obligation sera vendue avec une décote. Ainsi, sa valeur comptable sera inférieure à sa valeur nominale de 100 000 $.
Prenons un autre exemple ci-dessous avec un calendrier d'amortissement des obligations pour une obligation d'une valeur nominale de 600000 $ pour une meilleure compréhension:
Voici la base des calculs:
- A = 600 000 USD * 0,06
- B = E * 0,12
- C = A - B
- D = remise non amortie du paiement antérieur moins remise actuelle amortie
- E = solde comptable antérieur moins actualisation courante amortie
Chaque fois qu'il y a émission d'une obligation, un compte de prime ou d'escompte est créé qui consiste en la différence entre la valeur nominale de l'obligation et les liquidités collectées par la vente de l'obligation. Lors de leur enregistrement dans les états financiers, la prime ou l'escompte de l'obligation est compensé par les obligations payables pour le calcul de la valeur comptable de l'obligation.
La valeur comptable / valeur comptable d'une obligation est le montant réel d'argent qu'un émetteur doit au détenteur de l'obligation à un moment donné. Il s'agit de la valeur nominale de l'obligation moins les remises restantes ou y compris les primes restantes.
Enregistrement de la valeur comptable de l'obligation dans les états financiers
La valeur comptable ou la valeur comptable des obligations à payer comprend les montants suivants qui se trouvent tous dans les comptes de passif liés aux obligations:
- La valeur nominale des obligations est un solde créditeur du compte Obligations à payer
- L'escompte non amorti correspondant est un solde débiteur du compte de contrepartie sous la rubrique `` Escompte sur les obligations à payer ''
- La prime non amortie connexe est un solde créditeur du compte de passif complémentaire sous la rubrique `` Prime sur les obligations à payer ''
- Le coût de la caution non amorti associé est un solde débiteur du compte de contre-responsabilité
Il est à noter que la décote, la prime et les frais d'émission sont correctement amortis jusqu'au moment où la valeur comptable des obligations est nécessaire.
- La valeur comptable des obligations à l'échéance sera équivalente à la valeur nominale (montant sur lequel l'émetteur paie des intérêts et doit être remboursé à la fin du terme. Pour les obligations vendues à escompte, la valeur comptable augmentera et sera égale à leur valeur nominale). valeur à l'échéance.
- Par contre, pour les obligations vendues à prime, la valeur comptable diminuera et sera égale à la valeur nominale à l'échéance.
Certaines obligations structurées peuvent avoir un montant de remboursement différent de la valeur nominale et peuvent également être liées à la performance d'actifs tels que le FOREX, l'indice de matières premières, etc. Cela peut conduire l'investisseur à recevoir plus ou moins que sa valeur d'origine à l'échéance.
