Classification des marchés financiers

Classification des marchés financiers

Les marchés financiers sont un marché où la création et la négociation d'actifs financiers, y compris des actions, des obligations, des débentures, des produits de base, etc. Les marchés financiers jouent le rôle d'intermédiaire entre les demandeurs de fonds (généralement les entreprises, le gouvernement, etc.) et les bailleurs de fonds (généralement les investisseurs, les ménages, etc.). Il mobilise des fonds entre eux, contribuant à l'allocation des ressources limitées du pays. Les marchés financiers peuvent être classés en quatre catégories -

  1. Par nature de la réclamation
  2. Par échéance de la réclamation
  3. Par moment de livraison
  4. Par structure organisationnelle

Discutons chacun d'eux en détail -

# 1 - Par nature de la réclamation

Les marchés sont classés en fonction du type de créance des investisseurs sur les actifs de l'entité dans laquelle ils ont investi. Il existe en gros deux types de créances, à savoir la créance fixe et la créance résiduelle. En fonction de la nature de la réclamation, il existe deux types de marchés, à savoir.

Marché de la dette

Le marché de la dette fait référence au marché où les titres de créance tels que les débentures, les obligations, etc. sont échangés entre investisseurs. Ces instruments ont des créances fixes, c'est-à-dire que leur créance sur les actifs de l'entité est limitée à un certain montant. Ces instruments portent généralement un taux de coupon, communément appelé intérêt, qui reste fixe sur une période de temps.

Marché boursier

Sur ce marché, les instruments de capitaux propres sont négociés, comme son nom l'indique, les capitaux propres font référence au capital du propriétaire dans l'entreprise et ont donc une créance résiduelle, ce qui implique que tout ce qui reste dans l'entreprise après le paiement des obligations fixes appartient aux actionnaires, quelle que soit la valeur nominale des actions qu'ils détiennent.

# 2 - Par échéance de la réclamation

Lors d'un investissement, la période joue un rôle important car le montant de l'investissement dépend de l'horizon temporel de l'investissement, la période de temps affecte également le profil de risque d'un investissement. Un investissement avec une période plus courte comportait un risque moindre par rapport à un investissement avec une période plus longue.

Il existe deux types de marchés basés sur l'échéance de la réclamation:

Marché monétaire

Le marché monétaire est destiné aux fonds à court terme, où les investisseurs qui ont l'intention d'investir pour une durée maximale d'un an concluent une transaction. Ce marché traite des actifs monétaires tels que les bons du Trésor, les billets de trésorerie et les certificats de dépôt. La durée de maturité de tous ces instruments ne dépasse pas un an.

Étant donné que ces instruments ont une faible période de maturité, ils comportent un risque moindre et un taux de rendement raisonnable pour les investisseurs, généralement sous forme d'intérêts.

Marché des capitaux

Le marché des capitaux fait référence au marché sur lequel sont négociés des instruments à moyen et long terme. C'est le marché où l'échange maximal d'argent se produit, il aide les entreprises à accéder à l'argent par le biais du capital-actions, du capital-actions préférentiel, etc. et il permet également aux investisseurs d'investir dans le capital-actions de la société et d'être partie à les bénéfices réalisés par l'entreprise.

Ce marché a deux verticaux:

  • Marché primaire -  Le marché primaire fait référence au marché, sur lequel l'entreprise répertorie la sécurité pour la première fois ou sur lequel la société déjà cotée émet un nouveau titre. Ce marché implique que la société et les actionnaires transigent entre eux. Le montant payé par les actionnaires pour l'émission principale est reçu par la société. Il existe deux grands types de produits pour le marché primaire, à savoir. Offre publique initiale (IPO) ou nouvelle offre publique (FPO).
  • Marché secondaire -  Une fois qu'une entreprise obtient le titre coté, le titre devient disponible pour être négocié sur l'échange entre les investisseurs. Le marché qui facilite ce commerce est appelé marché secondaire ou marché boursier.

En d'autres termes, il s'agit d'un marché organisé, où les échanges de titres ont lieu entre investisseurs. Les investisseurs peuvent être des particuliers, des banquiers d'affaires, etc. Les transactions du marché secondaire n'ont pas d'impact sur la position de trésorerie de l'entreprise, en tant que telle, car les recettes ou les paiements pour de tels échanges sont réglés entre les investisseurs, sans que l'entreprise soit impliquée.

# 3 - Par moment de livraison

Outre les facteurs évoqués ci-dessus, tels que l'horizon temporel, la nature de la réclamation, etc., il existe un autre facteur qui a distingué les marchés en deux parties, à savoir le moment de la livraison du titre. Ce concept prévaut généralement sur le marché secondaire ou sur le marché boursier. En fonction du calendrier de livraison, il existe deux types de marché:

Marché au comptant

Sur ce marché, les transactions sont réglées en temps réel et il faut que le montant total de l'investissement soit payé par les investisseurs, soit par leurs propres fonds, soit par emprunt de capital, généralement appelé marge, qui est autorisé sur les avoirs actuels dans le Compte.

Marché à terme

Sur ce marché, le règlement ou la livraison du titre ou de la marchandise a lieu à une date ultérieure. Les transactions sur ces marchés sont généralement réglées en espèces au lieu d'être réglées à la livraison. Afin de négocier sur le marché à terme, le montant total des actifs ne doit pas être payé, mais une marge allant jusqu'à un certain% du montant de l'actif est suffisante pour négocier l'actif.

# 4 - Par structure organisationnelle

Les marchés sont également classés en fonction de la structure du marché, c'est-à-dire de la manière dont les transactions sont effectuées sur le marché. Il existe deux types de marché, basés sur la structure organisationnelle:

Marché négocié en bourse

Le marché négocié en bourse est un marché centralisé, qui fonctionne selon des procédures préétablies et standardisées. Sur ce marché, l'acheteur et le vendeur ne se connaissent pas. Les transactions sont conclues avec l'aide d'intermédiaires, qui sont tenus d'assurer le règlement des transactions entre acheteurs et vendeurs. Il existe des produits standards qui sont échangés sur un tel marché, il ne peut pas avoir besoin de produits spécifiques ou personnalisés.

Marché de gré à gré

Ce marché est décentralisé, permettant aux clients d'échanger des produits personnalisés en fonction des besoins.

Dans ces cas, les acheteurs et les vendeurs interagissent les uns avec les autres. En règle générale, les transactions de marché de gré à gré impliquent des transactions de couverture de l'exposition aux devises étrangères, de l'exposition aux matières premières, etc. les dates de règlement des contrats négociés en bourse.

Au fil du temps, les marchés financiers ont gagné en importance pour répondre aux exigences en matière de capital des entreprises et offrir des possibilités d'investissement aux investisseurs du pays. Les marchés financiers offrent une tarification transparente, une liquidité élevée et une protection des investisseurs contre les fraudes et les malversations.