Comment calculer l'EBIT?
L'EBIT est la mesure de la rentabilité d'une entreprise. Le calcul de l'EBIT se fait en déduisant le coût des marchandises vendues et les charges d'exploitation.
- L'EBIT montre le bénéfice d'exploitation de l'entreprise
- Il ne déduit pas les dépenses liées aux paiements d'intérêts ou d'impôts.
Formule EBIT
Formule n ° 1 - Formule du compte de résultat
Bénéfice avant intérêts et impôts = Revenus - Coût des marchandises vendues - Dépenses d'exploitation
Formule n ° 2 - Utilisation de la marge de cotisation
Ventes - Coût variable - Coût fixe = EBIT
- Ventes - Le coût variable est également connu sous le nom de marge de contribution
Exemples étape par étape de calcul de l'EBIT
Exemple 1
Nous avons une société nommée ABC Inc., avec un chiffre d'affaires de 4 000 $, un COGS de 1 500 $ et des dépenses d'exploitation de 200 $.
Par conséquent, l'EBIT est de 2 300 $.
Exemple # 2
Nous avons les données suivantes -
- Ventes 5 millions de dollars
- Coût variable - 12% des ventes,
- Coût fixe - 200 000 $
Faisons le calcul de l'EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts).
Exemple # 3
Supposons qu'il existe un projet de 5 ans:
- Ventes de 5 millions de dollars et augmentation de 7% par an.,
- La marge de contribution est de - 70%, 75%, 77%, 80% et 65% des ventes chaque année respectivement,
- Le coût fixe est de 125 000 $.
Calculez l'EBIT.
Solution:
Exemple # 4
Nous avons les données suivantes
- Levier financier - 1,4 fois
- Capital (capitaux propres et dette) - Actions de participation de 100 $ chacune, 34000 actions en circulation
- Débentures à 10% de 10 $ chacune - nombre total de 8 millions
- Taux d'imposition - 35%. Calculer l'EBIT
Solution:
Calcul des intérêts et des bénéfices:
Levier financier = EBIT / EBT
Intérêts sur les emprunts: 80 millions de dollars * 10% = 8 millions de dollars
Par conséquent, le calcul de l'EBIT est le suivant,
Levier financier = EBIT / EBT
- 1,4 = EBIT / (EBIT-Intérêts)
- 1,4 (EBIT-Intérêts) = EBIT
- 1,4 EBIT- (8 millions de dollars * 1,4) = EBIT
- 1,4 EBIT-EBIT = 11,2 millions de dollars
- 0,4 BAII = 11,2 millions de dollars
- BAII = 11,2 millions de dollars / 0,4
BAII = 28 millions de dollars.
Exemple # 5
ABC Limited doit choisir l'alternative à laquelle l'EBIT, le BPA seront les mêmes pour les alternatives ci-dessous:
- Capitaux propres de 60 millions de dollars de 10 dollars chacun et débenture de 12% de 40 millions de dollars ou
- Capitaux propres de 40 millions de dollars de 10 dollars chacun, capital-actions privilégié de 14% de 20 millions de dollars et débenture de 12% de 40 millions de roupies.
Et Taxe = 35%. Calculez l'EBIT, auquel le BPA sera indifférent entre les alternatives.
Solution:
Alternative 1:
BPA (Alt-1) = (EBIT-Intérêts) (taux d'imposition 1) / Nombre d'actions de participation
- = (EBIT - 12% * 40 millions de dollars) (1-0,35) / 6 millions
- = (EBIT - 4,8 millions de dollars) (0,65) / 6 millions
Alternative 2:
BPA (Alt-2) = (EBIT-Intérêts) (taux d'imposition de 1) - (0,14 * 20 millions de dollars) / Nombre d'actions de participation
- = (BAII - 12% * 40 millions de dollars) (1-0,35) - (2,8 millions de dollars) / 4,0 millions
- = (BAII - 4,8 millions de dollars) (0,65) - (2,8 millions de dollars) / 4,0 millions
Comparons l'EPS à l'alternative 1 avec l'alternative 2
- EPS (Alt-1) = EPS (Alt-2)
- (BAII - 4,8 millions de dollars) (0,65) / 6 millions = (BAII - 4,8 millions de dollars) (0,65) - (2,8 millions de dollars) / 4,0 millions
En résolvant cette équation pour l'EBIT, nous obtenons
BAII = 17,72308 millions de dollars
Exemple # 6
Nous avons les données suivantes
- Valeur marchande de l'entreprise: 25 millions de dollars
- Coût des capitaux propres (Ke) = 21%
- Valeur de la dette à 15% = 5,0 millions de dollars à la valeur marchande
- Taux d'imposition = 30%.
Calculez l'EBIT.
Solution:
Pour le calcul de l'EBIT, nous allons d'abord calculer le résultat net comme suit,
Valeur de l'entreprise = valeur marchande des capitaux propres + valeur marchande de la dette
- 25 millions de dollars = bénéfice net / Ke + 5,0 millions de dollars
- Bénéfice net = (25 millions de dollars - 5,0 millions de dollars) * 21%
- Bénéfice net = 4,2 millions de dollars
Par conséquent, le calcul de l'EBIT est le suivant,
EBIT = Résultat net attribuable aux actionnaires / (1- Taux d'imposition)
- = 4,2 millions de dollars / (1-0,3)
- = 4,2 millions de dollars / 0,7
- = 6,0 millions de dollars
Exemple # 7
Nous avons les données suivantes
- Niveau de production de l'entreprise - 10000 unités
- Contribution par unité = 30 $ par unité
- Levier d'exploitation = 6
- Effet de levier combiné = 24
- Taux d'imposition = 30%.
Calculer l'EBIT
Solution:
Levier financier
Effet de levier combiné = Levier d'exploitation * Levier financier
- 24 = 6 * Levier financier
- Levier financier = 4
Contribution totale = 30 USD * 10000 unités = 300000 USD
Par conséquent, le calcul de l'EBIT est le suivant,
Levier d'exploitation = contribution / EBIT
- 6 = 300 000 $ / BAII
- BAII = 300 000 USD / 6
- BAII = 50 000 $
Exemple # 8
Nous recevons l'ensemble de données suivant
- Levier d'exploitation - 14
- Effet de levier combiné - 28
- Coût fixe - (hors intérêts) - 2,04 millions de dollars
- Ventes - 30 millions de dollars
- Débentures à 12% - 21,25 millions de dollars
- Taux d'imposition = 30%.
Calculer l'EBIT
Solution:
Levier financier
Effet de levier combiné = Levier d'exploitation * Levier financier
- 28 = 14 * Levier financier
- Levier financier = 2
Contribution
Levier d'exploitation = contribution / EBIT
- 14 = Contribution / Contribution - Coût fixe
- 14 = Contribution / Contribution - 2,04 millions de dollars
- 14 Contribution - 28,56 millions de dollars = contribution
- Contribution = 28,56 millions de dollars / 13
- Contribution = 2,196923 millions
Par conséquent, le calcul de l'EBIT est le suivant,
