Qu'est-ce que l'intérêt minoritaire?

L'intérêt minoritaire est la participation des investisseurs qui est inférieure à 50% des actions existantes ou des droits de vote de l'entreprise et qu'ils n'ont pas de contrôle sur l'entreprise par le biais de leurs droits de vote, ayant ainsi très peu de rôle dans la prise de décisions pour l'entreprise.

En termes simples, l'intérêt minoritaire est la valeur d'une action, ou l'intérêt attribuable aux actionnaires détenant moins de 50% du nombre total d'actions. Les actionnaires détenant moins de 50% du nombre total d'actions en circulation sont appelés actionnaires minoritaires. Il est également connu sous le nom de participation sans contrôle.

Dans le monde de la comptabilité, cela signifie la propriété d'une filiale non détenue par une société holding, également connue sous le nom de société mère. Pour qu'une société soit une société holding, elle doit toujours détenir plus de 50% des actions de sa filiale.

Par exemple, A & B sont les deux actionnaires de la société Pine-Apple Inc., détenant respectivement 80% et 20%. Dans le bilan de Pine - Apple Inc., l'actionnaire B sera considéré comme un actionnaire minoritaire puisqu'il détient moins de 50% du total des actions et que sa valeur nette à la date doit être présentée sous la rubrique distincte en tant qu'intérêt minoritaire . Attendu que l'actionnaire A est l'actionnaire majoritaire de Pine-Apple Inc.

Rapports financiers des intérêts minoritaires

Ce concept ne se pose que dans le cas où l'entreprise prépare deux séries d'états financiers à savoir. Un jeu distinct d'états financiers et d'états financiers consolidés. Il est présenté séparément uniquement dans les états financiers consolidés. Des ajustements d'intérêts minoritaires se produisent lorsque la société mère ne détient pas 100% de la filiale.

Dans le compte de résultat consolidé, le compte des intérêts minoritaires correspond à la part des résultats de l'exercice relative aux participations minoritaires. Il est présenté dans le compte de résultat consolidé sous la rubrique «Résultat des activités ordinaires après impôts».

Conformément aux IFRS, les intérêts minoritaires sont indiqués dans la section Capitaux propres du bilan consolidé, tandis que les PCGR des États-Unis offrent une grande flexibilité pour le reporting. Selon les PCGR des États-Unis, il peut être déclaré dans la section passif ou capitaux propres.

Découvrez la différence entre les IFRS et les PCGR américains

La raison de la séparation des postes par rapport à ces intérêts est de donner aux utilisateurs des états financiers une image claire des divers intérêts majoritaires dans l'entreprise. Il les aide à prendre des décisions économiques éclairées et les aide également à faire des comparaisons sur les schémas d'actionnariat de différentes entreprises. Il joue un rôle majeur dans l'analyse de diverses opportunités d'investissement et nécessite sa prise en compte lors du calcul de différents ratios et de l'analyse des états financiers.

Une autre raison de divulgation séparée est de fournir une certaine protection aux actionnaires minoritaires, car ils sont en position de désavantage. Comme ils ne sont guère impliqués dans le processus décisionnel, il est nécessaire de les protéger contre l'oppression et la mauvaise gestion de la conduite des affaires de l'entreprise par la direction.

Exemple d'intérêt minoritaire - Calcul de la consolidation

Comme mentionné précédemment, il survient chaque fois qu'une société holding détient une participation majoritaire (moins de 100%) dans une filiale. La créance des actionnaires sur l'actif net d'une entreprise est appelée participation minoritaire. Ces actionnaires minoritaires, comme tous les autres actionnaires, ont une créance égale mais proportionnée sur les bénéfices et les actifs de la filiale.

Le bilan consolidé comprend l'ensemble des actifs et passifs d'une filiale. De même, le compte de résultat consolidé comprend l'ensemble des revenus et dépenses d'une filiale. La participation majoritaire de la société mère lui confère suffisamment de droits pour gérer l'ensemble de l'actif net d'une filiale, ce qui justifie l'inclusion de 100% des actifs, passifs, revenus et charges de la filiale dans les états financiers consolidés. Il est important de noter ici que si la société mère inclut 100% des actifs, passifs, revenus et dépenses de la filiale dans ses états financiers consolidés, elle n'a pas de créance sur 100% de l'actif net ou du bénéfice net. L'état financier consolidé reconnaît donc la créance des actionnaires minoritaires.Comprenons les faits ci-dessus à l'aide d'illustrations.

Supposons que H Inc. ait acquis 80% des actions de participation de S Inc. pour 650 000 $ en janvier 2015. À la date d'acquisition, la valeur comptable des capitaux propres était également de 650 000 $ (comprenant des actions de participation de 500 000 $ et des bénéfices non répartis de 150 000 $).

Pièce 1

	Total	Entreprise H (80%)	Actionnaires minoritaires (20%)
Actions de participation	500 000 $	400 000 $	100 000 $
Des bénéfices non répartis	150 000 $	120 000 $	30 000 $
Total des capitaux propres	650 000 $	520 000 $	130 000 $

Voyons comment le goodwill sera calculé et présenté dans le bilan consolidé de H Inc.

Calcul des intérêts minoritaires

20% de 650 000 = 130 000 $

Calcul du goodwill

Montant payé pour 80% des capitaux propres de S Inc. 650 000 $

Valeur comptable de 80% des capitaux propres 520 000 $

(650 000 x 80%)

Excédent payé ou goodwill 130000 $

Bilan consolidé de H Inc. en janvier 2015.

Capitaux propres
Intérêts minoritaires	130 000

Les atouts
Immobilisations incorporelles
Bonne volonté	130 000

Ces 130000 $ n'apparaîtront pas dans les états financiers séparés de H ou S Inc. Plutôt, ils apparaîtront dans les états financiers consolidés de H Inc.

Reconnaissance ultérieure à compter de la date d'acquisition

Supposons dans l'exemple ci-dessus,

La société S Inc. a généré des bénéfices non répartis de 7 000 $ en trois ans (janvier 2015 à janvier 2018). Après la date d'acquisition, S Inc a enregistré un bénéfice net de 48 000 $ la quatrième année.

Voyons maintenant comment cela impacte le calcul des intérêts minoritaires.

Pièce 2

	Total	Société H	Intérêts minoritaires
Actions de participation	500 000 $	400 000 $	100 000 $
Des bénéfices non répartis:
Année 1	150 000 $	120 000 $	30 000 $
Augmentation des revenus sur trois ans	7 000 $	5 600 $	1 400 $
Bénéfice net pour l'année 4	48 000 $	38 400 $	9 600 $
Capitaux propres totaux	705 000 $	564 000 $	141 000 $

Dans le tableau 1 ci-dessus, la valeur de l'investissement de H Inc. dans la filiale S a été évaluée à 520 000 $ la première année, qui a ensuite été augmentée de 7 000 $ entre les années 1 et 3 pour sa part de 80% des bénéfices de la société S. La société S a gagné 48 000 $ au cours de l'année 4.

De même, la participation minoritaire dans la société S est passée de 130000 $ au 1er janvier 2015 à 141000 $ en janvier 2019.

Évaluation des intérêts minoritaires

Toute évaluation d'une entreprise nécessite la prévision d'états financiers pour l'avenir en fonction de certaines hypothèses et paramètres. Alors que la plupart des chiffres financiers ont une relation directe avec les revenus et le bénéfice net, la prévision des intérêts minoritaires sur la base des revenus et des bénéfices nets conduira à des données ambiguës. Par conséquent, afin de résoudre le problème ci-dessus, les analystes ont élaboré quatre méthodes ou approches communes pour un calcul correct.

Croissance constante - Les analystes utilisent rarement cette approche car elle suppose qu'il n'y a pas de croissance / baisse de la performance de la filiale.
Croissance statistique - Dans cette approche, l'analyse est faite sur les chiffres passés afin d'établir une certaine tendance. Ce modèle suggère que la filiale croîtra à un rythme stable, basé sur les tendances passées. Il est connu sous le nom de croissance statistique car il utilise divers outils de prévision de statistiques tels que la moyenne mobile, les séries chronologiques, l'analyse de régression, etc. comme les services publics qui connaissent une croissance constante.
Modélisation de chaque filiale séparément - Cela implique de prévoir chaque filiale individuellement, puis d'additionner l'intérêt individuel des filiales pour arriver à un chiffre consolidé. Cette approche offre une flexibilité aux analystes et aboutit au calcul le plus précis. Mais cela ne peut pas être adopté dans toutes les circonstances car il entraîne des contraintes de temps et de coûts, et ce concept n'est pas non plus réalisable dans les cas où il y a plusieurs filiales.

La chose la plus importante à retenir en cas de valorisation des intérêts minoritaires est que sa valorisation est affectée par plusieurs facteurs, internes et externes, applicables à l'entreprise et au secteur dans lequel elle opère. Tous ces éléments nécessitent une réflexion approfondie car leur impact sera différent selon les entreprises. En outre, il faut tenir compte des lois, des statuts et des réglementations applicables.

FAQ

Cet intérêt doit-il être évalué sur la base de la valeur comptable ou de la valeur marchande?

Étant donné que le bilan est établi sur la base du coût historique ou sur la base de la valeur comptable, il doit également être évalué sur la base de la valeur comptable. Cependant, le débat porte sur les avantages et les inconvénients de cette approche.

L'intérêt minoritaire est-il pertinent pour l'analyse des ratios?

Oui, absolument, c'est important dans l'analyse des ratios. Tout ratio qui tient compte de la structure du capital doit prendre en compte les implications d'un tel intérêt. Pour ne citer que quelques ratios importants: le ratio de la dette, le rendement des capitaux propres, le ratio d'endettement du capital et le rendement des capitaux employés sont touchés.

Interpréter le ROE - Le numérateur doit être le profit après les intérêts minoritaires, tandis que le dénominateur comprend les «capitaux propres à l'exclusion des intérêts minoritaires». La formule ci-dessus calculera le rendement généré par les actionnaires parents.

Ratio de marge nette - Les revenus au dénominateur et au numérateur doivent être considérés comme des bénéfices avant intérêts minoritaires / ventes.

Les intérêts minoritaires sont-ils un actif ou un passif?

La responsabilité peut être définie comme une obligation pour l'entreprise résultant d'événements passés qui entraîneront une sortie de ressources. Par exemple, la provision sur les factures impayées, les cotisations des employés, les soldes des créanciers, tous ces éléments dénotent et entraîneront la sortie de ressources (c'est-à-dire, la trésorerie ou ses équivalents) à l'avenir. Puisqu'aucune somme d'argent ne doit être versée à des tiers en raison de ces intérêts, elle ne peut donc pas être traitée comme un passif.

D'autre part, les actifs signifient quelque chose de valeur pour une entreprise sur laquelle elle a le contrôle et se traduira par la réception de trésorerie ou de ses équivalents dans le futur. Bien qu'un tel intérêt ait une valeur, l'entreprise n'en a aucun contrôle. Il représente la participation sans contrôle des actionnaires. Par conséquent, ce n'est ni un actif ni un passif.

Les intérêts minoritaires font-ils partie de la dette ou des capitaux propres?

Ce n'est certainement pas une dette, car l'entreprise n'a aucune obligation de la rembourser. Il n'y a pas de paiements obligatoires, de durée de vie fixe, etc. Les intérêts minoritaires n'étant pas exigibles, ils ne peuvent être qualifiés de dette. En revanche, il remplit certaines conditions préalables pour être interprété comme l'équité. Les actifs du bilan consolidé ont une contribution provenant des intérêts minoritaires. Conformément aux principes comptables généralement reconnus, il est présenté dans les capitaux propres dans le bilan consolidé. Et même il est inclus dans les capitaux propres dans tous les ratios pertinents.

Les intérêts minoritaires devraient-ils être ajoutés pour le calcul de la valeur d'entreprise?

La valeur d'entreprise est la valeur totale de l'entreprise. La valeur d'entreprise est toujours supérieure à la capitalisation boursière puisqu'elle comprend également la dette. Mais une question pertinente qui persiste est de savoir si elle doit être incluse pour le calcul de la valeur d'entreprise. Étant donné que la valeur d'entreprise représente la capitalisation totale d'une entreprise, elle fait donc toujours partie de la valeur d'entreprise.

Conclusion

Les intérêts minoritaires fournissent à l'utilisateur des états financiers des informations utiles, qui les aident à analyser et à prendre des décisions éclairées.

Nomination des administrateurs au conseil d'administration de la société et fixation de leur rémunération.
Apporter des modifications aux statuts et autres dispositions réglementaires applicables importantes.
Enregistrement des actions de la société en vue de l'introduction en bourse
Apporter des modifications à la structure du capital de l'entreprise

Ce concept a évolué au fil du temps. Dans le passé, il n'a pas reçu beaucoup d'attention dans la littérature comptable. On l'appelait un passif, une équité ou aucun des deux. Même à ce jour, il existe peu de directives sur le traitement et la présentation des intérêts minoritaires. Et il n'y a de consensus sur aucune position.